USD gibt nach, Nervosität an den Märkten steigt - Scotiabank

Die Märkte beendeten die Woche mit einer etwas säuerlichen Note. Der USD wurde im Übernachthandel etwas zurückgedrängt, da sich die Anleger über den drohenden Regierungsstillstand in den USA Sorgen machten. Die Diskussionen zwischen den US-Gesetzgebern über die Aussetzung oder Aufhebung der Schuldenobergrenze haben die US-Treasuries nicht übermäßig beunruhigt, aber die Anleger scheinen dem Risiko (weiterer) fiskalischer Fehlentwicklungen in den USA etwas mehr Aufmerksamkeit zu schenken. Die Volatilität ist gestiegen und die Anleger fragen sich, wo die Weihnachtsrally geblieben ist", berichtet Shaun Osborne, Chief FX Strategist bei der Scotiabank.

Der USD fällt, während die Märkte über den Shutdown nachdenken

„Abgesehen von den Verlusten von rund 3% an den Hauptmärkten in dieser Woche, ist die Marktbreite der NYSE Aktien besorgniserregend gesunken, da weniger als 50% um ihren 200-Tage MA gehandelt werden. Der JPY und der CHF sind die Top-Performer des Tages, was darauf hindeutet, dass bis zum Wochenende eine gewisse Nachfrage nach Häfen besteht. Der japanische Verbraucherpreisindex stieg im November wie erwartet von 2,3% auf 2,9%. Die japanischen Währungshüter zeigten sich „tief besorgt“ über die jüngste Abschwächung der Währung. Der AUD ist aufgrund der schwachen Eisenerzpreise ein relativer Underperformer“.

„Die Daten zu den persönlichen Einkommen und Ausgaben in den USA im November dürften ein gesundes Konsumniveau widerspiegeln. Die Daten werden wahrscheinlich zeigen, dass die PCE-Inflation im letzten Monat sowohl in der Kern- als auch in der Gesamtinflation auf 2,9% (von 2,8%) bzw. 2,5% (von 2,3%) gestiegen ist. Die stabilen PCE-Daten werden die Aussichten auf eine zumindest kurzfristige Beibehaltung der geldpolitischen Zügel durch die Fed stützen. Die Märkte preisen eine deutliche Lockerung der Fed um weniger als 50 Basispunkte in den nächsten 12 Monaten ein“.

„Feste US-Renditen werden den Dollar längerfristig stützen, aber die Kursentwicklung über Nacht deutet auf das Risiko einer kurzfristigen Dollarschwäche hin, nachdem der DXY im Übernachthandel über 108,50 gestiegen ist. Die Blackout-Phase der Fed ist vorbei; Daly und Williams sprechen heute; wir erwarten eine Wiederholung der vorsichtigen Botschaften zu den politischen Aussichten“.