Pfund Sterling wertet gegenüber dem US-Dollar nach Veröffentlichung der US-Kerninflationsdaten auf

• Das Pfund Sterling steigt nach überraschend positiven Einzelhandelsumsätzen im Vereinigten Königreich für Februar.
• Die britische Wirtschaft wuchs im letzten Quartal 2024 mit robusten 1,5%.
• Investoren bereiten sich auf bevorstehende Zölle von US-Präsident Trump vor.

Das Pfund Sterling (GBP) erholt sich von nominalen Intraday-Verlusten und dreht während des nordamerikanischen Handels am Freitag bei rund 1,2960 gegenüber dem US-Dollar (USD) ins Plus. Die GBP/USD-Paarung erholt sich nach der Veröffentlichung der US-Daten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Februar.

Die US-Kerninflation des PCE, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg im Jahresvergleich um 2,8% und entsprach damit der Prognose der US-Notenbank (Fed) vom Dezember. Ökonomen hatten einen Anstieg der Kerninflation um 2,7% erwartet, nach einem Anstieg um 2,6% im Januar. Die PCE-Kerninflation stieg im Monatsvergleich um 0,4% und damit stärker als erwartet, nachdem sie zuvor um 0,3% gestiegen war.

Der unerwartet starke Anstieg der Kern-PCE-Inflation dürfte die Markterwartungen beflügeln, dass die Fed die Zinsen länger auf dem aktuellen Niveau belassen wird. Laut dem FedWatch-Tool der CME ist es fast sicher, dass die Fed die Zinssätze bei der Sitzung im Mai in der aktuellen Spanne von 4,25 % bis 4,50 % belassen wird, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juni bei 8 % liegt.

Tägliche Marktbewegungen: Das Pfund Sterling stabilisiert sich gegenüber dem US-Dollar vor der US-PCE-Inflation

• Das Pfund Sterling übertrifft seine Mitbewerber, mit Ausnahme des US-Dollars und des japanischen Yen (JPY), am Freitag nach der Veröffentlichung der Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich für Februar und der revidierten BIP-Zahlen für das vierte Quartal. Das Office for National Statistics (ONS) berichtete, dass die Einzelhandelsumsätze, ein wichtiger Indikator für den Verbrauch, überraschend um 1% im Monatsvergleich gestiegen sind. Ökonomen hatten einen Rückgang um 0,3% erwartet. Im Januar wuchsen die Einzelhandelsumsätze robust um 1,4%, revidiert von 1,7% nach unten.
• Im Zeitraum von 12 Monaten bis Februar wuchs der Indikator für die Konsumausgaben stark um 2,2% im Vergleich zu Schätzungen von 0,5% und dem vorherigen Wert von 0,6%, der von 1% nach unten revidiert wurde. Positive Einzelhandelsumsätze werden voraussichtlich die Beamten der Bank of England (BoE) unterstützen, die in der letzten Woche in der geldpolitischen Sitzung einen "schrittweisen und vorsichtigen" Ausblick auf die geldpolitische Lockerung gegeben haben, nachdem sie die Zinssätze bei 4,5% belassen hatten.
• Unterdessen zeigen die revidierten BIP-Zahlen, dass die Wirtschaft schneller um 1,5% gewachsen ist als die vorläufige Schätzung von 1,4%.
• In dieser Woche hat die britische Finanzministerin Rachel Reeves ein Haushaltsupdate präsentiert, in dem sie eine erhebliche Kürzung der Sozialleistungen ankündigte und die BIP-Prognosen für das laufende Jahr auf 1% halbierte. Reeves fügte hinzu, dass Änderungen bei den Sozialausgaben 4,8 Milliarden Pfund einsparen würden und sie einen fast 10 Milliarden Pfund umfassenden fiskalischen Puffer wieder aufbauen würde.
• Auf geopolitischer Ebene bereiten sich die Investoren auf bevorstehende reziproke Zölle von US-Präsident Donald Trump vor, die voraussichtlich die Marktexperten zwingen werden, ihre Erwartungen an die Verbraucherpreisinflation zu überarbeiten. Fed-Beamte und Marktteilnehmer hatten jedoch bereits damit gerechnet, dass Zölle in naher Zukunft inflationär für die US- und die globale Wirtschaft sein würden. Dennoch benötigen sie Klarheit über die Zolltarife, um den Grad der Beschleunigung des Preisdrucks zu kennen.
• US-Präsident Trump wird am 2. April reziproke Zölle ankündigen, am selben Tag, an dem seine kürzlich angekündigte 25%ige Abgabe auf Autos in Kraft tritt. Unterdessen versucht der britische Premierminister Keir Starmer, einen Deal mit den USA zu sichern, bevor Trump die reziproken Zölle bekannt gibt. "Handelskriege sind für niemanden gut", sagte Finanzministerin Rachel Reeves in einem Interview mit Bloomberg Television am Donnerstag und fügte hinzu, dass sie in den nächsten Tagen intensiv daran arbeiten, "einen guten Deal für Großbritannien" zu sichern.
• Marktteilnehmer erwarten auch, dass die Auswirkungen von Trumps Zöllen auf das Vereinigte Königreich sehr begrenzt sein werden. Ende Februar kommentierte Trump, dass er sich nicht sicher sei, ob er Zölle auf das Vereinigte Königreich erheben werde, und äußerte sich zuversichtlich, dass ein Deal möglich sei, da Keir Starmer "sehr nett" sei.

Technische Analyse: Das Pfund Sterling hält den wichtigen 20-Tage-EMA

Am Freitag bemüht sich das Pfund Sterling, das 61,8%-Fibonacci-Retracement, das vom Hoch Ende September bis zum Tief Mitte Januar eingezeichnet wurde, in der Nähe von 1,2930 gegenüber dem US-Dollar zu halten. Der 20-Tage Exponential Moving Average (EMA) bietet weiterhin Unterstützung für das Paar um 1,2885.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) kühlt sich auf etwa 60,00 ab, nachdem er überkauft über 70,00 war. Sollte ein neuer bullischer Impuls in Aktion treten, wenn der RSI die Aufwärtsbewegung nach dem Halten über dem Niveau von 60,00 wieder aufnimmt.

Nach unten hin werden das 50%-Fibonacci-Retracement bei 1,2770 und das 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 1,2615 als wichtige Unterstützungszonen für das Paar fungieren. Auf der Oberseite wird das Hoch vom 15. Oktober bei 1,3100 als wichtige Widerstandszone fungieren.