Mexikanischer Peso steigt nach Banxico-Senkung, Blick auf NFP

Most recent article: Der mexikanische Peso fällt, da die Inflation sinkt, was die Zinssenkung der Banxico rechtfertigt

• Mexikanischer Peso unbeeindruckt von Banxicos Zinssenkung.
• Banxico senkte die Kreditkosten um 50 Basispunkte, obwohl anerkannt wurde, dass die Inflationsrisiken nach oben tendieren.
• Ein sich verengender Zinsunterschied zur Fed und ein düsteres Verbrauchervertrauen in Mexiko könnten zukünftige Währungstrends beeinflussen.

Der mexikanische Peso (MXN) hielt sich während der nordamerikanischen Sitzung gegenüber dem US-Dollar (USD) im Plus. Die Banco de Mexico (Banxico) senkte die Kreditkosten in der ersten geldpolitischen Entscheidung des Jahres 2025. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird USD/MXN bei 20,46 gehandelt, was einem Rückgang von 0,41% entspricht.

Kürzlich senkte Banxico die Zinsen um 50 Basispunkte (bps) wie erwartet, obwohl die Entscheidung nicht einstimmig war, da der stellvertretende Gouverneur Jonathan Heath für eine Senkung um 25 bps stimmte.

In ihrer geldpolitischen Erklärung enthüllte Banxico, dass die Inflationsrisiken nach oben verzerrt sind, erklärte jedoch, dass sie offen für eine Anpassung der Zinsen in ähnlichem Umfang wie heute seien. Darüber hinaus fügten die Beamten hinzu, dass die Gesamtinflation voraussichtlich im dritten Quartal 2026 auf das 3%-Ziel der Zentralbank konvergieren werde.

Bezüglich der Zölle erkannte der Vorstand von Banxico an, dass der mexikanische Peso erheblich abgewertet wurde und sich erholte, sobald die USA und Mexiko vereinbarten, die Zölle auszusetzen.

Daher verringerte sich der Zinsunterschied zwischen Banxico und der Federal Reserve (Fed) von 5,50% auf nur 5%. Darüber hinaus schätzen private Ökonomen, dass die mexikanische Zentralbank die Zinsen auf 8,50% senken würde, während die Fed voraussichtlich unverändert bleibt, da die Beamten die Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump bewerten.

Datenseitig verschlechterte sich das Verbrauchervertrauen in Mexiko den dritten Monat in Folge, da die Verbraucher pessimistischer über die wirtschaftlichen Aussichten für ein Jahr wurden. Jenseits der Grenze stieg die Zahl der Amerikaner, die Arbeitslosenunterstützung beantragten, über die Schätzungen und die Zahlen der Vorwoche hinaus.

Tägliche Marktbewegungen: Mexikanischer Peso trotzt der Stärke des US-Dollars und steigt

• Die Gründe der Banxico für Zinssenkungen sind auf die Mitte Januar gemeldete Inflation zurückzuführen, die im Jahresvergleich bei 3,69% lag, dem niedrigsten Stand seit 2021, nachdem sie 2022 ein Zwei-Jahrzehnte-Hoch von über 8% erreicht hatte. Darüber hinaus schrumpfte das Bruttoinlandsprodukt (BIP) für Q4 2024 um -0,6% QoQ, die erste vierteljährliche Kontraktion seit mehr als drei Jahren.
• INEGI gab bekannt, dass das Verbrauchervertrauen in Mexiko im Januar von 47 auf 46,7 gefallen ist. Die Umfrage zeigte, dass die Mexikaner pessimistischer über die aktuelle wirtschaftliche Lage und deren Aussichten für die nächsten 12 Monate sind.
• Die US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung verfehlten die Erwartungen für die Woche bis zum 1. Februar. Die Zahl der Amerikaner, die Arbeitslosenunterstützung beantragten, stieg um 219K, von 208K in der Vorwoche und übertraf die Prognosen von 213K.
• Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und Mexiko bleiben im Fokus. Obwohl die Länder einen gemeinsamen Nenner gefunden haben, sollten USD/MXN-Händler wissen, dass es eine 30-tägige Pause gibt und dass die Spannungen bis Ende Februar wieder aufkommen könnten.
• Geldmarktfutures für Fed Funds preisen eine Lockerung um 47,5 Basispunkte (bps) durch die Federal Reserve im Jahr 2025 ein.

USD/MXN technische Analyse: Mexikanischer Peso stärkt sich, da USD/MXN unter 20,50 fällt

Der Aufwärtstrend des USD/MXN-Paares bleibt trotz des laufenden Pullbacks bestehen. Käufer scheinen sich auf den 50-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 20,41 zu stützen, der Unterstützung fand und das Paar davon abhielt, wichtige Unterstützungsniveaus zu testen.

Kurzfristig hat sich das Momentum in einen bärischen Bereich gedreht, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt. Wenn USD/MXN unter den 50-Tage-SMA fällt, könnten Verkäufer den 100-Tage-SMA bei 20,22 herausfordern. Sobald dieser durchbrochen ist, wird weiterer Abwärtsdruck erwartet, und das Paar könnte 20,00 testen.

Umgekehrt und das wahrscheinlichste Szenario, wenn USD/MXN über 20,50 steigt, ist ein Test des Tageshochs vom 17. Januar bei 20,90 zu erwarten, bevor 21,00 und das Jahreshoch (YTD) bei 21,29 getestet werden.