Gold im Aufwind – Handelskonflikt mit China und US-VPI sorgen für Spannung

• Der Goldpreis zieht weiterhin sichere Zuflüsse an, während die US-China-Handelsspannungen zunehmen.
• Wetten auf mehrere Zinssenkungen der Fed belasten den USD und kommen auch dem Edelmetall zugute.
• Eine solide Erholung der Risikostimmung kann das sichere Hafen-Paar XAU/USD nicht untergraben.

Der Goldpreis (XAU/USD) zieht sich zurück, nachdem er während der frühen europäischen Sitzung am Donnerstag ein frisches Wochenhoch erreicht hat, bleibt jedoch für den zweiten Tag in Folge in einem positiven Bereich und hält sich über der Marke von 3.100 Dollar. Bedenken über eskalierende Handelskonflikte zwischen den USA und China sowie Ängste vor einer durch Zölle bedingten globalen wirtschaftlichen Abkühlung stützen weiterhin das sichere Edelmetall. Darüber hinaus profitieren höhere Inflationserwartungen weiter vom Status des Edelmetalls als Absicherung gegen steigende Preise.

Unterdessen erweisen sich steigende Wetten auf mehrere Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) im Jahr 2025 sowie das Auftreten frischer Verkäufe des US-Dollars (USD) als weiterer unterstützender Faktor für den zinslosen Goldpreis. Die XAU/USD-Bullen hingegen halten sich zurück, frische Wetten zu platzieren, angesichts einer soliden Erholung der globalen Risikostimmung, die durch die Zolpause von US-Präsident Donald Trump gestützt wird. Händler scheinen auch zurückhaltend zu sein, bevor die US-Verbraucherpreisdaten veröffentlicht werden.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldpreis behält positiven Trend angesichts eskalierender Handelskriege zwischen den USA und China, vor dem US-CPI-Bericht

• Weniger als 24 Stunden nach Inkrafttreten steiler neuer Zölle am Mittwoch vollzog US-Präsident Donald Trump abrupt eine Kehrtwende und kündigte eine 90-tägige Pause bei hohen Abgaben auf die meisten Nationen an. Trump erhöhte jedoch den Steuersatz auf Waren aus China auf 125%, nachdem letzterer erklärt hatte, dass er einen zusätzlichen Zoll von 50% auf US-Importe erhebt.
• Investoren scheinen nun besorgt zu sein, dass ein umfassender Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt die Inflation anheizen und
• das globale Wachstum behindern könnte. Dies half dem sicheren Hafen Goldpreis, am Mittwoch um mehr als 2% zu steigen und den besten Tag seit Oktober 2023 zu verzeichnen. Das Momentum scheint von einer starken Erholung der Aktienmärkte unberührt zu bleiben.
• Händler reduzierten ihre Wetten auf aggressivere Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed), nachdem die Protokolle des FOMC-Meetings im März zeigten, dass die Beamten einstimmig zustimmten, dass die US-Wirtschaft Gefahr läuft, eine höhere Inflation zu erleben. Hinzu kommt, dass eine Reihe einflussreicher Fed-Politiker einen vorsichtigen Ansatz bei Zinssenkungen forderten.
• Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, sagte, dass die Hürde für Zinssenkungen hoch bleibt, da Zölle zu Inflation führen können. Darüber hinaus bemerkte der Präsident der Cleveland Fed, Beth Hammack, dass die Geldpolitik derzeit moderat restriktiv ist, obwohl er es vorziehen würde, abzuwarten, als in die falsche Richtung mit den Zinssätzen zu gehen.
• Separat warnte der Präsident der Richmond Fed, Tom Barkin, dass die Preiserhöhungen durch Zölle im Juni beginnen könnten und Preisanstiege die US-Notenbank zur Vorsicht zwingen. Darüber hinaus sagte der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, dass es riskant sei anzunehmen, die Fed könne höhere Preise durch Zölle ignorieren, da einige Auswirkungen bestehen bleiben könnten.
• Händler reagierten schnell und preisen nun die Möglichkeit ein, dass die Fed ihren Zinssenkungszyklus im Juni wieder aufnehmen und im Laufe des Jahres nur 75 Basispunkte an Zinssenkungen liefern wird. Dies hilft jedoch wenig, dem US-Dollar zu helfen, von der nächtlichen Erholung zu profitieren oder Käufer rund um das nicht renditeträchtige Edelmetall anzuziehen.
• Investoren blicken nun gespannt auf die Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisdaten, gefolgt vom US-Erzeugerpreisindex (PPI) am Freitag, um frische Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten. Dies wird eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und dem XAU/USD-Paar einen neuen richtungsweisenden Impuls verleihen.

Technisches Setup des Goldpreises unterstützt die Aussichten auf das Auftreten von Käufern bei Rücksetzern unterhalb der Marke von 3.100 Dollar

Aus technischer Sicht zeigte die Ware zu Beginn dieser Woche eine gewisse Widerstandsfähigkeit unter dem 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA), und die anschließende Aufwärtsbewegung begünstigt bullische Händler. Darüber hinaus unterstützen positive Oszillatoren auf dem Tageschart die Aussichten für eine weitere Aufwärtsbewegung des Goldpreises. Daher scheint eine Fortsetzung der Stärke in Richtung eines erneuten Tests des Allzeithochs im Bereich von $3,167-3,168, das Anfang dieses Monats erreicht wurde, eine deutliche Möglichkeit zu sein.

Auf der anderen Seite könnte eine Schwäche unterhalb der $3.100-Marke nun angemessene Unterstützung im Bereich von $3.065-3.060 finden. Der genannte Bereich sollte als zentraler Drehpunkt fungieren, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, den Goldpreis anfällig machen könnte, um den Rückgang in Richtung der psychologischen Marke von $3.000 zu beschleunigen. Letztere fällt nun mit dem 200-Perioden-SMA auf dem 4-Stunden-Chart zusammen, der als zentraler Drehpunkt fungieren sollte und, wenn er entscheidend durchbrochen wird, die kurzfristige Ausrichtung zugunsten bärischer Händler verschieben könnte.