Goldpreis steigt, da US-Renditen im Zuge des Handelskriegs fallen

• Gold klettert nahe Rekordhoch aufgrund von USD-Schwäche und Handelsängsten
• US-Dollar-Index fällt um 0,61%, was die Rallye der Goldbarren befeuert.
• Goldkäufe der Zentralbanken steigen um 54% YoY, was den Aufwärtsdruck erhöht.

Gold stieg während der nordamerikanischen Sitzung am Donnerstag nach der Veröffentlichung des Erzeugerpreisindex (PPI), der leicht höher als erwartet ausfiel. Die Drohungen von US-Präsident Donald Trump mit Zöllen erhöhten die Attraktivität des gelben Metalls, das bei $2.925 gehandelt wird und damit knapp unter dem Rekordhoch von $2.942 vom 11. Februar liegt.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts hatte US-Präsident Donald Trump die Reziprozitätszollverordnung unterzeichnet und sagte: "Was auch immer sie uns berechnen, wir werden ihnen berechnen." Er fügte hinzu, dass es keine Zölle geben würde, wenn Produkte in den USA hergestellt oder gebaut werden, und fügte hinzu, dass neben Stahl und Aluminium bald auch Zölle auf Autos kommen werden.

Die Goldbarrenpreise stiegen aufgrund der Schlagzeilen, da der Greenback insgesamt schwächer wurde. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, fällt um 0,61% auf 107,32.

Auch die Renditen von US-Staatsanleihen sinken, obwohl der jüngste US-Inflationsbericht auf der Produzentenseite zeigte, dass der Disinflationsprozess ins Stocken geraten ist. Die positive Nachricht im US-Wirtschaftskalender ist, dass der Arbeitsmarkt nach wie vor stark ist, nachdem die Zahl der Amerikaner, die Arbeitslosenunterstützung beantragen, letzte Woche gesunken ist, wie das US-Arbeitsministerium bekannt gab.

Angesichts der Unsicherheit über die US-Handelspolitik und einer möglichen Wiederbeschleunigung der Inflation könnte XAU/USD kurzfristig höhere Preise testen. Darüber hinaus könnte die erhöhte Nachfrage der Zentralbanken, wie am 11. Februar bekannt gegeben, den Aufwärtsdruck auf die Goldbarrenpreise erhöhen.

Der World Gold Council (WGC) gab bekannt, dass die Zentralbanken im dritten Jahr in Folge über 1.000 Tonnen Gold gekauft haben. Nach Trumps Wahlsieg stiegen die Käufe der Zentralbanken laut WGC-Daten um mehr als 54% im Jahresvergleich auf 333 Tonnen.

Daily Digest Marktbewegungen: Gold steigt, da die Renditen von US-Staatsanleihen sinken

• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe sinkt um zehn Basispunkte (bps) und liegt bei 4,519%.
• Die realen US-Renditen, die umgekehrt zu den Goldbarrenpreisen korrelieren, sinken um acht Basispunkte auf 2,072%, was XAU/USD Rückenwind gibt.
• Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) für Januar verzeichnete einen Anstieg von 0,4% MoM und übertraf damit die Prognosen von 0,3%, wobei er leicht unter dem Wert des Vormonats von 0,5% lag. In den letzten zwölf Monaten stieg der PPI um 3,5%, übertraf die Erwartungen und stieg von 3,3% im Dezember.
• Der Kern-PPI, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg wie erwartet um 0,3% MoM und verzeichnete einen Anstieg von 3,6% YoY, höher als die erwarteten 3,3%.
• Darüber hinaus sanken die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 8. Februar auf 213K, unter der Prognose von 215K, aber besser als die 220K der Vorwoche.
• Die neuesten US-Inflationsberichte änderten die Haltung der Fed von einer Lockerung der Geldpolitik zu einer Beibehaltung der Zinssätze, da der Disinflationsprozess ins Stocken geraten ist. Fed-Chef Jerome Powell sagte am Mittwoch: "Wir sind nah dran, aber noch nicht da bei der Inflation" und betonte die Notwendigkeit, "die Politik vorerst restriktiv zu halten."
• Die Geldmarktfutures für den Fed Funds Rate preisen eine Lockerung um 38,5 Basispunkte durch die Federal Reserve im Jahr 2025 ein.

XAU/USD technischer Ausblick: Goldpreis springt in Richtung Allzeithoch

Die Goldpreisrallye beschleunigt sich zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts, nachdem Trump eine Exekutivverordnung für Reziprozitätszölle unterzeichnet hat. Da die Anleger nervös werden, steigt das zinslose Metall weiter an, nachdem es das Hoch vom 12. Februar von $2.909 überschritten hat.

Nach einer flachen Phase zielt der Relative Strength Index (RSI) höher, was darauf hindeutet, dass die Bullen in den Markt eintreten. Damit wäre das nächste wichtige Widerstandsniveau für XAU/USD das Allzeithoch bei $2.942. Ein Durchbruch dieses Niveaus würde $2.950 freilegen, gefolgt von der $3.000-Marke für das goldene Metall.

Umgekehrt, wenn XAU/USD unter $2.900 fällt, wäre die erste Unterstützung die psychologische Marke von $2.850. Sobald diese durchbrochen ist, folgt das Hoch vom 31. Oktober, das zur Unterstützung bei $2.790 wurde, gefolgt vom Tief vom 27. Januar bei $2.730.