Goldpreis-Bullen behalten trotz überkaufter Lage nahe Allzeithoch die Kontrolle

• Der Goldpreis zieht aufgrund steigender Handelskonflikte seit drei Tagen sichere Zuflüsse an.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed belasten den USD und stützen auch das zinslose gelbe Metall. 
• Überkaufte Bedingungen auf dem Tages-Chart erfordern nun Vorsicht für bullische Händler. 

Der Goldpreis (XAU/USD) setzte in der ersten Hälfte des europäischen Handels am Montag seinen Aufwärtstrend fort und notiert derzeit in der Nähe seines Allzeithochs knapp über der Marke von 3.120 Dollar. Die Ungewissheit über die von US-Präsident Donald Trump verhängten sogenannten Gegenzölle sowie die wachsende Angst vor einer US-Rezession und geopolitischen Risiken drücken weiterhin auf die Stimmung der Anleger. Die Risikoaversion spiegelt sich in einer allgemein schwächeren Stimmung an den Aktienmärkten wider und treibt das sichere Edelmetall den dritten Tag in Folge nach oben.

In der Zwischenzeit hält die wachsende Akzeptanz, dass die US-Notenbank (Fed) ihren Zinssenkungszyklus bald wieder aufnehmen wird, die USD-Bullen in der Defensive, da Befürchtungen über eine zollbedingte Konjunkturverlangsamung in den USA aufkommen. Dies ist ein weiterer Faktor, der die Zuflüsse in den zinslosen Goldpreis antreibt und die Aussichten auf eine Fortsetzung des mehrmonatigen Aufwärtstrends stützt. Allerdings könnten die Bullen aufgrund der überkauften Bedingungen auf dem Tageschart und im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche eine Atempause einlegen.

Daily Digest Marktbewegungen: Goldpreis-Käufe bleiben ungebrochen, da die Unsicherheit über US-Zölle die Nachfrage nach sicheren Häfen weiter anheizt

• US-Präsident Donald Trump sorgte letzte Woche für Unruhe an den Märkten, indem er 25% Zölle auf alle nicht-amerikanischen Autos und leichte Lastwagen vor den sogenannten reziproken Zöllen verhängte, die am 2. April in Kraft treten sollen. Darüber hinaus berichtete das Wall Street Journal am Sonntag, dass die Trump-Administration höhere Handelszölle gegen eine breitere Palette von Ländern in Erwägung zieht, was den sicheren Goldpreis während der asiatischen Sitzung am Montag auf ein neues Rekordhoch treibt. 
• Trump äußerte am Sonntag, dass er sehr wütend auf den russischen Präsidenten Wladimir Putin sei und drohte mit massiven Zöllen auf russisches Öl und möglichen Bombardierungen im Iran. Trump kritisierte auch den ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj und warnte, dass er große Probleme bekommen würde, wenn er von dem wichtigen Deal über seltene Erden zurücktreten würde. Dies belastet weiter die Stimmung der Anleger und trägt zur globalen Flucht in Sicherheit bei. 
• In der Zwischenzeit zeigten die am Freitag veröffentlichten US-Daten, dass der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im Februar um 0,3% und im Jahresvergleich um 2,5% gestiegen ist – im Einklang mit den Markterwartungen. Der Kernindex, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, zeigte jedoch einen Anstieg um 0,4% für den Monat. Dies markierte den größten monatlichen Anstieg seit Januar 2024 und hob die Inflationsrate über 12 Monate auf 2,8% im Berichtsmonat an.
• Zusätzliche Details zeigten, dass die Konsumausgaben um 0,4% zulegten, nachdem sie im Januar um revidierte 0,3% gefallen waren, während das persönliche Einkommen im Berichtsmonat um 0,8% stieg. Separat zeigte eine Umfrage der University of Michigan, dass die 12-Monats-Inflationserwartungen der Verbraucher im März auf den höchsten Stand seit fast 2,5 Jahren gestiegen sind, was dem Edelmetall als Absicherung gegen steigende Preise weiter zugutekommt. 
• Dies kommt zu den anhaltenden Sorgen über das langsame Wirtschaftswachstum in den USA hinzu und schürt die Ängste vor Stagflation, was den US-Dollar am dritten Tag in Folge nach unten zieht und dem XAU/USD-Paar weitere Unterstützung bietet. Der Rohstoff reagiert kaum auf den offiziellen Einkaufsmanager-Index (PMI) Chinas, der zeigte, dass der PMI für das verarbeitende Gewerbe im März auf 50,5 gestiegen ist, während der PMI für den Dienstleistungssektor auf 50,8 sprang. 
• Händler blicken nun auf die wichtigen makroökonomischen Veröffentlichungen der USA, die zu Beginn eines neuen Monats anstehen, einschließlich des mit Spannung erwarteten Nonfarm Payrolls (NFP)-Berichts am Freitag. In der Zwischenzeit könnten überkaufte Bedingungen die Bullen davon abhalten, frische Wetten abzuschließen und den gelben Metallpreis begrenzen. Der fundamentale Hintergrund deutet jedoch darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Rohstoff nach oben bleibt. 

Technische Analyse des Goldpreises unterstützt die Aussichten auf zusätzliche Gewinne; überkaufter RSI im Tageschart erfordert Vorsicht

Aus technischer Sicht wurde der anhaltende Ausbruch am Freitag über das vorherige Allzeithoch im Bereich von $3.057-3.058 als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen. Dennoch bleibt der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart am dritten Tag in Folge über der 70-Marke und weist auf überdehnte Bedingungen hin. Daher ist es ratsam, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rückgang zu warten, bevor man sich für eine Ausweitung des kürzlich gut etablierten Aufwärtstrends positioniert, der in den letzten drei Monaten beobachtet wurde. 

In der Zwischenzeit scheint jeder korrigierende Rückgang unter das Tief der asiatischen Sitzung, im Bereich von $3.076, nun an der zuvor genannten Widerstandsmarke auf angemessene Unterstützung zu stoßen. Darauf folgt die Unterstützungszone bei $3.036-3.035, unterhalb derer der Goldpreis den Rückgang in Richtung der psychologischen Marke von $3.000 beschleunigen könnte. Letztere sollte als entscheidender Wendepunkt fungieren, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben und den Weg für tiefere Verluste ebnen könnte.