EUR/USD verliert Gewinne, während US-Dollar vor Fed-Entscheidung anzieht

• EUR/USD fällt von 1,0950 vor der Abstimmung über die Umstrukturierung der deutschen Schulden und die Friedensgespräche zwischen Russland und den USA.
• Eine signifikante Lockerung der deutschen Kreditvergaberegeln könnte das Wirtschaftswachstum und die Beschäftigung ankurbeln.
• Die Fed wird mit Sicherheit die Zinssätze am Mittwoch stabil halten, angesichts der Unsicherheit über die Wirtschaftspolitik von Präsident Trump.

EUR/USD gibt intraday Gewinne auf, nachdem es in der nordamerikanischen Sitzung am Dienstag ein frisches Fünf-Monats-Hoch nahe 1,0955 erreicht hat. Das Hauptwährungspaar fällt zurück, da der US-Dollar (USD) vor der Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed), die am Mittwoch bekannt gegeben wird, neue Gebote anzieht. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs Hauptwährungen abbildet, erholt sich von dem Fünf-Monats-Tief von 103,20.

Laut dem CME FedWatch-Tool wird die Fed am Mittwoch nahezu sicher die Kreditkosten in der Spanne von 4,25%-4,50% stabil halten. Dies wäre die zweite aufeinanderfolgende Sitzung, in der die Fed die Zinssätze unverändert lässt.

Händler sind zunehmend zuversichtlich, dass die Fed am Mittwoch den Status quo beibehalten wird, da die Beamten für einen "Abwarten und Sehen"-Ansatz plädieren, angesichts der Unsicherheit über die wirtschaftlichen Aussichten unter der Führung von US-Präsident Trump. Er hat angedroht, reziproke Zölle einzuführen, eine Situation, in der die USA ähnliche Abgaben erheben werden, die von anderen Nationen auf dieselben Produkte erhoben werden.

Marktteilnehmer erwarten, dass Trumps Zölle inflationär wirken und zu wirtschaftlichen Turbulenzen führen könnten. Eine Reihe von US-Beamten, einschließlich des Präsidenten, hat nicht ausgeschlossen, dass Trumps Wirtschaftspolitik die Wirtschaft in eine Rezession führen könnte.

Die zunehmende geopolitische Unsicherheit durch Trumps Zollagenda hat globale Organisationen gezwungen, die Wachstumsprognosen für das US-Bruttoinlandsprodukt (BIP) zu senken. Am Montag erklärte die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD), dass das US-Wirtschaftswachstum 2025 auf 2,2% und 2026 auf 1,6% zurückgehen könnte, nachdem es 2024 mit robusten 2,8% gewachsen ist. Die Agentur warnte auch, dass höhere und breitere Handelsbarrieren das Wachstum beeinträchtigen und das globale Inflationswachstum anheizen würden.

Tägliche Marktbewegungen: EUR/USD gibt intraday Gewinne vor der Abstimmung über die deutschen Schulden auf

• EUR/USD zieht sich von einem Fünf-Monats-Hoch zurück, bevor über den deutschen Schuldenumstrukturierungsdeal im Bundestag abgestimmt wird. Die deutschen Führer werden über die Verabschiedung eines Infrastrukturfonds in Höhe von 500 Milliarden Euro (EUR) abstimmen und die Kreditobergrenze lockern, um die Verteidigungsausgaben zu erhöhen.
• Der deutsche Schuldenvertrag wird voraussichtlich die Mehrheit der Stimmen erhalten, da die von Franziska Brantner geführten Grünen letzte Woche zugestimmt haben, die wahrscheinlich von Kanzlerkandidat Friedrich Merz geführte Christlich Demokratische Union (CDU) und die Sozialdemokratische Partei (SDP) zu unterstützen, um dem deutschen Sparzwang, den es nach der Subprime-Krise 2008 angenommen hat, ein Ende zu setzen.
• Marktteilnehmer erwarten, dass der massive Anstieg der deutschen Kreditobergrenze das Wirtschaftswachstum und die Inflation beschleunigen wird. Ein solches Szenario ist günstig für den Euro, da Deutschland die Lokomotive der Eurozone ist. Die positiven Auswirkungen des Plans zur Erhöhung der deutschen Schulden sind bereits im Euro sichtbar, der in den letzten Wochen stark abgeschnitten hat.
• Der feste Optimismus über den deutschen Schuldenvertrag hat auch die Erwartungen angehoben, dass die Europäische Zentralbank (EZB) den geldpolitischen Lockerungszyklus nach sechs Zinssenkungen seit Juni 2024 pausieren könnte. Der EZB-Politiker und Gouverneur der Österreichischen Nationalbank, Robert Holzmann, sagte am Freitag, dass die Zentralbank die Zinssätze in der Aprilsitzung stabil halten könnte, da die Zollagenda von US-Präsident Donald Trump und die Verteidigungsausgaben das Risiko eines Wiederauflebens des Inflationsdrucks mit sich bringen.
• Vor der Abstimmung über den deutschen Schuldenvertrag stieg der ZEW-Wirtschaftsstimmungsindex in Deutschland im März signifikant auf 51,6 von 26,0 im Februar und übertraf die Schätzungen von 48,1. Der Index zur aktuellen Lage verbesserte sich auf -87,6 von -88,5 im Vormonat, verfehlte jedoch die Erwartungen von -80,5. Der Eurozone-ZEW-Wirtschaftsstimmungsindex lag mit 39,8 leicht über den Erwartungen von 39,6 im März und deutlich über 24,2 im Februar.
• In der Sitzung am Dienstag werden die Anleger auch den US-Russland-Gesprächen über einen Waffenstillstand in der Ukraine besondere Aufmerksamkeit schenken. In der vergangenen Woche stimmte die Ukraine einem 30-tägigen Waffenstillstandsplan nach Gesprächen mit US-Beamten in Saudi-Arabien zu. Am Montag sagte die Außenpolitikchefin der Europäischen Union (EU), Kaja Kallas, dass die von Russland geforderten Bedingungen für einen Waffenstillstand zeigen, dass Moskau nicht wirklich Frieden will, berichtete Reuters.

Technische Analyse: EUR/USD kämpft um 1.0950

EUR/USD kämpft darum, seinen Aufwärtstrend über 1.0950 am Dienstag auszuweiten. Die langfristigen Aussichten für das Hauptwährungspaar bleiben fest, da es über dem 200-Tage Exponential Moving Average (EMA) um 1,0655 gehandelt wird.

Das Paar stärkte sich nach einem entscheidenden Ausbruch über das Hoch vom 6. Dezember von 1,0630 am 5. März.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) schwankt nahe 70,00, was darauf hindeutet, dass ein starkes bullishes Momentum intakt ist.

Nach unten wird das Hoch vom 6. Dezember von 1,0630 als wichtige Unterstützungszone für das Paar fungieren. Umgekehrt wird das psychologische Niveau von 1,1000 die entscheidende Barriere für die Euro-Bullen darstellen.