EUR/USD mit weiterem Aufwärtspotenzial – Schwache US-Arbeitsmarktdaten sorgen für Rückenwind

• EUR/USD handelt fest um 1,0850, da die offiziellen US-Beschäftigungsdaten schwächer als erwartet ausfallen.
• US-Präsident Trump kündigte Ausnahmen für weitere Produkte an, die aus Kanada und Mexiko importiert werden.
• Die deutschen Schuldenreformen haben Händler gezwungen, ihre dovishen Wetten auf die EZB zu reduzieren.

EUR/USD handelt fest um das frische Vier-Monats-Hoch von 1,0850 in der nordamerikanischen Sitzung am Freitag, nachdem die schwächer als erwarteten US Nonfarm Payrolls (NFP) Daten für Februar veröffentlicht wurden. Der US NFP-Bericht zeigte, dass die Wirtschaft 151.000 neue Arbeitskräfte hinzugefügt hat, was leicht unter den Schätzungen von 160.000 liegt. Dennoch blieb das Tempo der Arbeitsnachfrage höher als das, was die Investoren im Januar gesehen haben. Im Vormonat wurden 125.000 neue Arbeitskräfte hinzugefügt, nach unten revidiert von 143.000.

Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,1%, von den Schätzungen und der vorherigen Veröffentlichung von 4%. In der Zwischenzeit stiegen die durchschnittlichen Stundenlöhne, ein wichtiger Indikator für das Lohnwachstum, langsamer um 4%, verglichen mit den Schätzungen von 4,1% im Jahresvergleich. Das monatliche Lohnwachstum wuchs um 0,3%, wie erwartet. Das langsamer als erwartete Wachstum der Arbeitsnachfrage und der durchschnittlichen Stundenlöhne wird voraussichtlich die Händler zwingen, die Markterwartungen zu reduzieren, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze länger im aktuellen Bereich von 4,25%-4,50% halten wird.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, verlängert seine Verlustserie für den fünften Handelstag und fällt auf ein Vier-Monats-Tief von etwa 103,50.

Der Greenback war bereits unter Druck, da die Investoren zunehmend besorgt über die wirtschaftlichen Aussichten der Vereinigten Staaten (US) aufgrund der Unsicherheit über die Zollagenda von Präsident Donald Trump geworden sind. Marktteilnehmer glauben, dass der Druck höherer Zölle von den US-Importeuren getragen wird, die die Auswirkungen an die Verbraucher weitergeben würden. Ein solches Szenario würde ihre Kaufkraft verringern und letztendlich die inländische Nachfrage beeinträchtigen.

Am Donnerstag kündigte Trump Zollerlassungen für eine Reihe von Produkten an, die unter das Abkommen zwischen den Vereinigten Staaten, Mexiko und Kanada (USMCA) fallen, bis zum 2. April, dem gleichen Tag, an dem er voraussichtlich reziproke Zölle einführen wird. Der US-Präsident verhängte am Dienstag 25% Zölle auf Kanada und Mexiko, gewährte jedoch eine einmonatige Ausnahme für Automobile, nachdem er am Mittwoch mit den großen drei US-Autoherstellern gesprochen hatte.

Tägliche Marktbewegungen: EUR/USD steigt aufgrund deutscher Schuldenreformen

• Die Stärke des EUR/USD-Paares wird auch durch die Überlegenheit des Euro (EUR) angetrieben, da die dovishen Wetten auf die Europäische Zentralbank (EZB) aufgrund der deutschen Schuldenreformen abnehmen. Marktteilnehmer glauben, dass die Bestätigung zur Schaffung eines Infrastrukturfonds in Höhe von 500 Milliarden Euro (EUR) und die Reformen der sogenannten "Schuldenbremse" durch deutsche Beamte inflationär für die Wirtschaft sein werden. Ein solches Szenario würde die EZB zwingen, das Tempo des geldpolitischen Expansionszyklus zu verlangsamen.
• Allerdings enthielt sich EZB-Präsidentin Christine Lagarde in der Pressekonferenz nach der Zinssatzentscheidung am Donnerstag, die Auswirkungen der deutschen Schuldenreformen zu bewerten, und sagte, dass die erhöhten Verteidigungs- und Infrastrukturinvestitionen noch ein "Arbeit in Arbeit" seien und die EZB "Zeit benötigt", um die Auswirkungen zu verstehen.
• Händler haben ihre Erwartungen für den geldpolitischen Ausblick der EZB nach unten revidiert und denken, dass die Zentralbank den Zinssenkungszyklus im April pausieren könnte, nachdem sie fünfmal in Folge gelockert hat. Vor der geldpolitischen Sitzung am Donnerstag hatten die Händler zwei weitere Zinssenkungen bis zum Sommer vollständig eingepreist.
• Christine Lagarde gab keinen spezifischen Zinssenkungsplan bekannt und betonte, dass die Zentralbank "datenabhängig" bleibt und Entscheidungen über die Zinsen "von Sitzung zu Sitzung" getroffen werden, nachdem die EZB den Einlagenzins wie erwartet um 25 Basispunkte (bps) auf 2,5% gesenkt hat. Lagarde wies darauf hin, dass die Risiken für das Wirtschaftswachstum nach unten gerichtet bleiben und Trumps Zollkrieg die Eurozone weiter belasten könnte.
• Der nächste wichtige Auslöser für den Euro sind die Diskussionen über die Erhöhung der Verteidigungs- und Infrastrukturinvestitionen sowie umfassende Änderungen der staatlichen Kreditregeln im deutschen Bundestag ab dem 13. März. Der Bundestag wird am 18. März über die Reformen der "Schuldenbremse" abstimmen, berichtete Reuters.

Technische Analyse: EUR/USD erreicht Vier-Monats-Hoch über 1,0850

EUR/USD steigt am Freitag auf über 1,0850, nachdem es zu einem entscheidenden Ausbruch über das Hoch vom 6. Dezember von 1,0630 in dieser Woche gekommen ist. Der langfristige Ausblick des Hauptwährungspaares ist bullish, da es über dem 200-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) handelt, der um 1,0640 notiert.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) springt über 70,00, was auf ein starkes bullishes Momentum hinweist.

Nach unten wird das Hoch vom 6. Dezember von 1,0630 als wichtige Unterstützungszone für das Paar fungieren. Umgekehrt werden das Hoch vom 6. November von 1,0937 und das psychologische Niveau von 1,1000 wichtige Barrieren für die Euro-Bullen darstellen.