EUR/USD sieht mehr Aufwärtspotenzial bei schwächer als erwarteter US-Inflation

• EUR/USD zeigt Widerstandsfähigkeit nahe 1,0900, da die Rezessionsrisiken in den USA den US-Dollar unter Druck setzen.
• US-Handelsminister Lutnick sieht die Politik von Präsident Trump als wertvoll an, obwohl sie zu einer Rezession führen könnte.
• Der Euro profitiert von den Hoffnungen auf einen 30-tägigen Waffenstillstand in der Ukraine und den Plänen zur Umstrukturierung der deutschen Schulden.

EUR/USD handelt fest um das fünfmonatige Hoch von 1,0920 während der nordamerikanischen Handelsstunden am Mittwoch nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) der Vereinigten Staaten (US) für Februar, der zeigte, dass der Inflationsdruck langsamer als erwartet gewachsen ist. Es wird erwartet, dass das Hauptwährungspaar weitere Gewinne erzielt, da ein niedriger als erwarteter Anstieg der US-Inflation die Markterwartungen anhebt, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze in der Sitzung im Mai senken wird.

Die jährlichen Inflationsdaten zeigten einen schnelleren Rückgang auf 2,8% im Vergleich zu den Schätzungen von 2,9% und einem Anstieg von 3% im Januar. Im gleichen Zeitraum stieg der Kern-CPI – der volatile Nahrungsmittel- und Energiepreise ausschließt – um 3,1%, langsamer als die Erwartungen von 3,2% und der vorherigen Veröffentlichung von 3,3%. Der monatliche Haupt- und Kern-CPI wuchs moderat um 0,2%, verglichen mit Schätzungen von 0,3%.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, hat Schwierigkeiten, das viermonatige Tief von 103,20 zu halten.

Der US-Dollar (USD) hat in den letzten Wochen unterdurchschnittlich abgeschnitten, da die Zollpolitik von US-Präsident Donald Trump die wirtschaftlichen Aussichten gedämpft hat. Marktteilnehmer erwarten, dass Trumps "America First"-Politik den Inflationsdruck erhöhen wird, was letztendlich die Kaufkraft der Haushalte verringert, die bereits mit hoher Inflation zu kämpfen haben.

Am Dienstag eskalierten die Ängste vor einer US-Rezession nach Kommentaren von US-Handelsminister Howard Lutnick in einem CBS-Interview, in dem er anmerkte, dass die Politik des Präsidenten wertvoll sei, obwohl sie Ängste vor einer Rezession hervorrufe. Lutnick sagte: "Diese Politik ist das Wichtigste, was Amerika je hatte, und sie ist es wert", nachdem er gefragt wurde, ob es sich lohnen würde, Trumps Politik auszuführen, selbst wenn sie zu einer Rezession führen würde.

Tägliche Marktbewegungen: EUR/USD profitiert von deutschem Verteidigungsausgaben-Deal und Waffenstillstand in der Ukraine

• EUR/USD hat sich über eine Woche lang verbessert, da der Euro (EUR) aufgrund der optimistischen Stimmung über den deutschen Verteidigungsausgaben-Deal überperformt. Die Hoffnungen auf eine Klärung der deutschen Schuldenumstrukturierung zur Erhöhung der Verteidigungsausgaben nahmen zu, nachdem die von Franziska Brantner geführte deutsche Grüne Partei zugestimmt hatte, mit dem wahrscheinlich nächsten Kanzler Friedrich Merz und dem Co-Vorsitzenden der Sozialdemokratischen Partei (SDP), Lars Klingbeil, in einem geplanten Treffen am Donnerstag zu verhandeln.
• Marktteilnehmer erwarten, dass die Ausweitung der deutschen "Schuldenbremse" ein Wendepunkt für die Eurozone sein könnte, vorausgesetzt, dass die geldpolitischen Anreize das Wirtschaftswachstum ankurbeln. Ein solches Szenario würde auch die Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank (EZB) zwingen, ihren geldpolitischen Kurs zu überdenken. Die EZB hatte angedeutet, dass der Zinspfad eindeutig nach unten gerichtet ist.
• Zusätzlich hat die Beschleunigung der Optimismus über Frieden in der Ukraine die Attraktivität des Euros erhöht. Am Dienstag stimmte die Ukraine einem sofortigen 30-tägigen Waffenstillstand in einem Treffen mit US-Beamten in Saudi-Arabien zu. Der US-Außenminister Marco Rubio sagte, er würde das Angebot nun den Russen unterbreiten, berichtete Reuters. Während der europäischen Handelsstunden am Mittwoch sagte der Kreml, dass "wir hören müssen" von US-Nationaler Sicherheitsberater Mike Waltz und Außenminister Rubio, bevor wir zu der "Akzeptabilität eines Waffenstillstands für Russland" Stellung nehmen.
• In der Zwischenzeit bleiben die Zollpolitiken von US-Präsident Trump ein Albtraum für den Euro. Trumps Zollpolitiken halten ihn in einer dominierenden Position, während er mit seinen Handelspartnern verhandelt. Am Dienstag hob der Premierminister von Ontario, Doug Ford, den 25%igen Zuschlag auf Stromexporte in die USA auf, nachdem Trump gedroht hatte, die Abgaben auf Stahl- und Aluminiumimporte aus Kanada auf 50% zu erhöhen.

Technische Analyse: EUR/USD zielt darauf ab, sich über 1,0900 zu stabilisieren

EUR/USD bleibt fest nahe 1,0900 und handelt innerhalb der Handelsspanne vom Dienstag am Mittwoch. Das Hauptwährungspaar hat sich nach einem entscheidenden Ausbruch über das Hoch vom 6. Dezember bei 1,0630 in der letzten Woche verstärkt. Der langfristige Ausblick für das Hauptwährungspaar ist bullish, da es über dem 200-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) handelt, der um 1,0650 notiert.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) springt auf fast 75,00 und zeigt ein starkes bullishes Momentum an.

Nach unten wird das Hoch vom 6. Dezember bei 1,0630 als wichtige Unterstützungszone für das Paar fungieren. Umgekehrt wird das psychologische Niveau von 1,1000 die entscheidende Barriere für die Euro-Bullen darstellen.