Japanischer Yen erreicht frisches Mehrmonatshoch gegenüber bärischem USD

• Der japanische Yen zieht weiterhin sichere Hafenströme an, angesichts anhaltender handelsbezogener Unsicherheiten.
• Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ unterstützen ebenfalls den JPY und belasten das USD/JPY-Paar bei einem schwächeren USD.
• Trumps Drohung gegen die Unabhängigkeit der Fed hält den USD nahe einem Mehrjahrestief, das am Montag erreicht wurde.

Der japanische Yen (JPY) springt auf ein frisches Sieben-Monats-Hoch gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) und zieht das USD/JPY-Paar näher an die psychologische Marke von 140,00 während der asiatischen Sitzung am Dienstag. Die Befürchtungen, dass die Zölle von US-Präsident Donald Trump und der eskalierende Handelskrieg zwischen den USA und China das globale Wirtschaftswachstum beeinträchtigen würden, steigern weiterhin die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen, einschließlich des JPY.

Abgesehen davon erweist sich die wachsende Akzeptanz, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinssätze bis 2025 weiter erhöhen wird, als ein weiterer Faktor, der den JPY stützt. Der USD hingegen dümpelt nahe seinem niedrigsten Stand seit April 2022, da das Vertrauen der Anleger in die US-Wirtschaft schwächer wird und Zweifel an der Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) bestehen. Dies trägt weiter zum Rückgang des USD/JPY-Paares bei.

Der japanische Yen wird weiterhin durch den globalen Sicherheitsdrang und Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ gestützt

• Nach den ersten Japan-US-Verhandlungen in der vergangenen Woche sagte Japans Minister für wirtschaftliche Revitalisierung, Ryosei Akazawa, dass es wahrscheinlich einige Zeit dauern wird, bis eine Einigung erzielt wird, da es schwierig sei zu sagen, wie lange es dauern wird, die Kluft zwischen den beiden Seiten zu überbrücken.
• Akazawa fügte hinzu, dass die Landwirtschaft nicht zugunsten der Autoindustrie in den US-Zollgesprächen gefährdet werden wird. In der Zwischenzeit wird Japans Finanzminister Katsunobu Kato später in dieser Woche den US-Finanzminister Scott Bessent treffen, um über Wechselkurse zu sprechen.
• Die Anleger blieben angespannt angesichts der Unsicherheit über die steilen Zölle von US-Präsident Donald Trump und die Auswirkungen des unberechenbaren Handelskriegs auf die globale Wirtschaft. Darüber hinaus erschütterte Trumps neuer Angriff auf Fed-Chef Jerome Powell die Märkte.
• Trump beschuldigte Powell, nicht schnell genug zu handeln, um die Zinssätze zu senken. Powell sagte letzte Woche, dass die Zentralbank nicht geneigt sei, die Zinssätze in naher Zukunft zu senken, angesichts möglicher inflationärer Druck durch die neuen Zölle.
• In der Zwischenzeit hat der wirtschaftliche Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, angedeutet, dass Trump und sein Team prüfen, ob sie Powell entlassen könnten. Dies wirft Zweifel an der Unabhängigkeit der Zentralbank auf und hält die USD-Bullen in der Defensive.
• Die Bank of Japan plant Berichten zufolge, nächste Woche zu signalisieren, dass es fast keine Notwendigkeit gibt, ihre grundlegende Haltung zur Zinserhöhung zu ändern, da die potenziellen Auswirkungen erhöhter US-Zölle den laufenden Zyklus des Lohnwachstums und der Inflation nicht stören werden.
• Dies stellt eine große Divergenz im Vergleich zu den Erwartungen dar, dass die Fed im Juni ihren Zinssenkungszyklus wieder aufnehmen und die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres um einen vollen Prozentpunkt senken wird. Dies sollte dem niedrig verzinslichen JPY weiter zugutekommen.
• Händler warten nun auf die Veröffentlichung des Richmond Manufacturing Index aus den USA später an diesem Dienstag. Dies wird zusammen mit den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder den USD antreiben und kurzfristigen Impuls für das USD/JPY-Paar bieten.
• Der Fokus wird sich dann auf die globalen Flash-PMIs am Mittwoch richten, die frische Einblicke in die globale wirtschaftliche Gesundheit bieten würden. Abgesehen davon werden handelsbezogene Entwicklungen eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der Marktstimmung und der JPY-Nachfrage spielen.

USD/JPY könnte darauf abzielen, das Jahrestief von 2024 herauszufordern, sobald die psychologische Marke von 140,00 durchbrochen wird

Aus technischer Sicht hält der leicht überverkaufte tägliche Relative Strength Index (RSI) Händler davon ab, frische bärische Wetten rund um das USD/JPY-Paar zu platzieren. Jede nachfolgende Aufwärtsbewegung dürfte jedoch auf starken Widerstand in der Nähe des horizontalen Unterstützungsbruchs bei 141,65-141,60 stoßen. Das gesagt, könnte eine anhaltende Stärke darüber eine kurzfristige Erholungsrallye auslösen und die Kassakurse über die runde Marke von 142,00 anheben, in Richtung der nächsten relevanten Hürde im Bereich von 142,35-142,40.

Auf der anderen Seite scheint der Bereich um 140,45, oder das Mehrmonatstief, das am Montag erreicht wurde, nun den unmittelbaren Abwärtstrend zu schützen, unterhalb dessen das USD/JPY-Paar den Rückgang in Richtung der psychologischen Marke von 140,00 beschleunigen könnte. Der Abwärtstrend könnte sich weiter in Richtung des Jahrestiefs von 2024, im Bereich von 139,60-139,55, ausdehnen.