USD/CAD nähert sich kritischer Marke – Blick richtet sich auf Inflationsdaten

• USD/CAD trifft am Dienstag auf ein frisches Angebot, während der vorherrschende Verkaufsdruck auf den USD besteht.
• Rezessionsängste, Wetten auf Zinssenkungen der Fed und ein positiver Risikoton belasten den Greenback.
• Gedämpfte Ölpreise könnten den Loonie untergraben und dem Hauptwährungspaar etwas Unterstützung bieten.
• Händler könnten auch entscheiden, auf die Veröffentlichung der kanadischen Verbraucherpreisinflation zu warten.

Das USD/CAD-Paar zieht frische Verkäufer an, nachdem es am Dienstag intraday über die Marke von 1,3900 gestiegen ist und nahe seinem niedrigsten Stand seit November 2024 bleibt, der am Vortag erreicht wurde. Der US-Dollar (USD) verharrt in der Nähe eines Dreijahrestiefs, das letzte Woche erreicht wurde, angesichts der Bedenken, dass der sich schnell zuspitzende Handelskrieg zwischen den USA und China die US-Wirtschaft untergraben könnte, was sich als entscheidender Faktor für das Währungspaar herausstellt. Tatsächlich hat China die Zölle auf US-Importe auf 125 % erhöht, als Vergeltung für die Entscheidung von US-Präsident Donald Trump, die Zölle auf chinesische Waren auf beispiellose 145 % zu erhöhen.

Da die USA weiterhin mehrere schwer zu ersetzende Materialien aus China importieren, schwächt die Entwicklung das Vertrauen in die US-Wirtschaft und hält die USD-Bullen defensiv. Darüber hinaus scheinen die Aussichten auf eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) und ein allgemein positiver Risikoton dem sicheren Hafen Greenback nicht zu helfen, eine nennenswerte Erholung zu verzeichnen. Die Marktteilnehmer scheinen nun überzeugt, dass die US-Notenbank bald ihren Zinssenkungszyklus wieder aufnehmen und die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres mindestens dreimal senken wird, angesichts der Sorgen über eine durch Zölle bedingte wirtschaftliche Verlangsamung in den USA.

In der Zwischenzeit hat sich das globale Risikogefühl verbessert, nachdem das Weiße Haus am Freitag angekündigt hat, dass Smartphones, Computer und andere Elektronik vorübergehend von Trumps drakonischen Reziprozitätszöllen ausgenommen werden. Hinzu kommt, dass Trump am Montag erklärte, er prüfe mögliche Ausnahmen für die Automobilindustrie von den 25 % Zöllen, da die Unternehmen mehr Zeit für den Übergang zu in den USA hergestellten Teilen benötigen. Dies unterstützt einen allgemein positiven Ton an den Aktienmärkten, der den Dollar weiter untergräbt und zum milden Verkaufsdruck um das USD/CAD-Paar beiträgt.

Trump erklärte jedoch, dass die Ausnahmen vorübergehend seien, und fügte hinzu, dass er in der nächsten Woche Zölle auf importierte Halbleiter bekannt geben würde. Trump drohte auch, in naher Zukunft Zölle auf Pharmazeutika zu erheben. Dies hält wiederum die Marktoptimismus in Schach. Abgesehen davon könnte das Fehlen nennenswerter Käufe rund um die Ölpreise als Gegenwind für den rohstoffgebundenen Loonie wirken und helfen, die Verluste des USD/CAD-Paares zu begrenzen. Anleger könnten auch entscheiden, auf die Veröffentlichung der neuesten Verbraucherpreisinflation aus Kanada zu warten, bevor sie neue Richtungswetten platzieren.

Der Wirtschaftskalender für Dienstag enthält auch den Empire State Manufacturing Index aus den USA, der zusammen mit handelsbezogenen Entwicklungen und dem breiteren Risikogefühl die USD-Nachfrage antreiben wird. Abgesehen davon könnten die Ölpreisdynamiken dem USD/CAD-Paar etwas Impuls verleihen und den Händlern helfen, kurzfristige Gelegenheiten zu nutzen. Der Schwerpunkt dieser Woche wird jedoch auf dem Auftritt von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell am Mittwoch liegen. Die Anleger werden nach Hinweisen auf den zukünftigen Zinssenkungspfad der Fed suchen, der eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der kurzfristigen Entwicklung des USD und des Währungspaares spielen sollte.

USD/CAD Tageschart

Technische Perspektive

Aus technischer Sicht wurde der Bruch unter den sehr wichtigen 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) in der vergangenen Woche, rund um die psychologische Marke von 1,4000, als entscheidender Auslöser für bärische Händler angesehen. Der tägliche Relative Strength Index (RSI) zeigt jedoch leicht überverkaufte Bedingungen an. Dies macht es ratsam, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rückgang zu warten, bevor man sich für eine weitere Abwärtsbewegung positioniert.

In der Zwischenzeit könnte der Bereich von 1,3830-1,3825, oder das bisherige Jahrestief, das am Montag erreicht wurde, dem USD/CAD-Paar vor der Marke von 1,3800 etwas Unterstützung bieten. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztere wird die negative Tendenz bestätigen und den Weg für eine Ausweitung des Abwärtstrends von einem Mehrjahreshoch, das im Februar erreicht wurde, ebnen. Die Kassakurse könnten dann in den Bereich von 1,3755-1,3750 abrutschen, auf dem Weg zur Marke von 1,3700 und der Region von 1,3650.

Auf der anderen Seite könnte eine anhaltende Stärke über die Marke von 1,3900 eine Short-Covering-Rallye auslösen und das USD/CAD-Paar zurück zur 200-Tage-SMA-Breakpoint, rund um die runde Zahl von 1,4000, heben. Letztere sollte als zentraler Punkt fungieren, der, falls er entscheidend überwunden wird, darauf hindeutet, dass die Kassakurse ein kurzfristiges Tief gebildet haben und die Bühne für eine weitere Erholung in Richtung des Bereichs von 1,4055-1,4060 auf dem Weg zur Marke von 1,4100 bereiten könnte.