EUR/USD Kursprognose: Erste Unterstützung bei 1,0800

• Der EUR/USD fiel auf neue Tiefstände und näherte sich der Marke von 1,0800.
• Weitere Kursgewinne trieben den US-Dollar auf neue Zweimonatshochs.
• Die EZB senkte den Leitzins wie allgemein erwartet um 25 Basispunkte.

Der EUR/USD setzte am Donnerstag seinen Abwärtstrend fort und erreichte neue Zweimonatstiefs nahe der Marke von 1,0800, womit sich der jüngste Durchbruch unter den kritischen 200-Tage-SMA (Simple Moving Average) bei 1,0872 fortsetzte.

Unterdessen blieb der US-Dollar (USD) stark und trieb den US-Dollar-Index (DXY) in die Nähe der 104,00-Marke, die zuletzt Anfang August erreicht worden war. Der weitere Anstieg des Greenback ging mit einer deutlichen Erholung der US-Renditen über das gesamte Spektrum einher.

Die seit Monatsbeginn anhaltende Aufwertung des Dollars wurde von soliden US-Fundamentaldaten und vorsichtigen Äußerungen von Vertretern der US-Notenbank (Fed) unterstützt. Während viele Entscheidungsträger zu einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im nächsten Monat zu tendieren scheinen, gibt es auch abweichende Meinungen, wie die der FOMC-Gouverneurin Michelle Bowman und des Präsidenten der Fed von Atlanta, Raphael Bostic, der sogar vorschlug, dass die Fed im November auf eine Zinssenkung verzichten könnte.

Auch die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, bekräftigte, dass „ein oder zwei Zinssenkungen“ angemessen seien, da sich die US-Wirtschaft in einem ausgewogeneren Zustand befinde.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 90 Prozent für eine Zinssenkung um einen Viertelprozentpunkt im nächsten Monat ein.

In Europa schloss sich die Europäische Zentralbank (EZB) dem breiten Konsens an und senkte die Leitzinsen um 25 Basispunkte auf 3,25 % für die Einlagefazilität.

In ihrer Erklärung kündigte die Zentralbank an, dass sie trotz der schwächer als erwartet ausgefallenen Konjunktur und der gestiegenen Inlandsinflation beabsichtige, die Leitzinsen restriktiv zu halten und das PEPP-Portfolio um 7,5 Mrd. EUR pro Monat zu reduzieren, indem sie die vollständige Reinvestition fälliger Wertpapiere einstellt.

Später berichtete Zentralbankpräsidentin Christine Lagarde von einer schwächer als erwarteten Wirtschaftsaktivität und einem schleppenden Wachstum, wobei sich die Ausgaben der privaten Haushalte zwar erholten, aber Abwärtsrisiken für das Wachstum bestünden. Sie fügte hinzu, dass die heimische Inflation zwar hoch bleibe, aber bis 2025 das Ziel erreichen dürfte. Obwohl sie keine Rezession in der Eurozone erwartet, geht Lagarde von einer sanften Landung" der Wirtschaft aus.

Die Inflation in der Eurozone, gemessen am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist im Jahr bis September mit 1,7 Prozent unter das Ziel der Bank gefallen. Zusammen mit dem stagnierenden BIP-Wachstum dürfte dies für weitere Zinssenkungen der EZB in den kommenden Monaten sprechen.

Während sowohl die Fed als auch die EZB über ihre nächsten Schritte beraten, wird der Ausblick für EUR/USD vor allem von makroökonomischen Entwicklungen abhängen. Es wird erwartet, dass sich die US-Wirtschaft besser entwickelt als die der Eurozone, was dem Greenback kurz- bis mittelfristig weiteren Auftrieb geben dürfte.

EUR/USD Tages-Chart

Kurzfristiger technischer Ausblick für den EUR/USD

Weitere Kursverluste könnten den EUR/USD in Richtung des Oktobertiefs von 1,0810 (17. Oktober) drücken, das über dem runden Wert von 1,0800 liegt und auf das Augusttief von 1,0777 (1. August) folgt.

Der 100-Tage- und der 55-Tage-SMA bei 1,0935 bzw. 1,1041 könnten sich als vorübergehende Widerstände erweisen. Auf das 2024-Hoch von 1,1214 (25. September) dürfte das 2023-Hoch von 1,1275 (18. Juli) folgen.

Sollte das Paar jedoch weiterhin unter den wichtigen 200-Tage-SMA bei 1,0872 fallen, könnte sich das Bild ins Negative wenden.

Auf dem 4-Stunden-Chart setzt sich der Abwärtstrend des Paares fort. Die erste Unterstützung liegt bei 1,0810, gefolgt von 1,0777. Auf der Oberseite liegt der 55-SMA bei 1,0925 vor 1,0996 und dem 100-SMA bei 1,1005. Der Relative Strength Index (RSI) ist auf 23 gefallen.