Yen bleibt angesichts der Skepsis der BoJ gegenüber einer Zinserhöhung gegenüber dem USD in der Defensive

• Der japanische Yen verliert den sechsten Tag in Folge gegenüber dem US-Dollar. 
• Die Erwartung, dass die BoJ die Zinssätze in dieser Woche beibehalten wird, lastet weiterhin auf dem JPY.
• Steigende US-Anleiherenditen tragen dazu bei, dass Handelsströme aus dem JPY mit niedrigeren Renditen abfließen.

Der japanische Yen (JPY) fiel am Montag während des asiatischen Handels auf ein Dreiwochentief gegenüber seinem US-Pendant, da sich die Annahme durchsetzte, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinsen in dieser Woche nicht anheben wird. Darüber hinaus ist der Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen, der durch Wetten auf eine weniger zurückhaltende US-Notenbank (Fed) gestützt wird, ein weiterer Faktor, der die niedrigere Rendite des JPY untergräbt. Selbst die besser als erwartet ausgefallenen Zahlen zum Auftragseingang im Maschinenbau und zum Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in Japan brachten keine Entspannung, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für den JPY nach unten führt. 

Die JPY-Bären könnten jedoch von aggressiven Wetten absehen und die mit Spannung erwartete BoJ-Entscheidung am Donnerstag abwarten. Darüber hinaus wird die wichtige FOMC-Entscheidung am Mittwoch den US-Dollar (USD) beeinflussen und der USD/JPY-Paarung einen neuen Richtungsimpuls geben. In der Zwischenzeit könnten die geopolitischen Risiken, die sich aus dem anhaltenden Krieg zwischen Russland und der Ukraine sowie den Spannungen im Nahen Osten ergeben, zusammen mit der Besorgnis über die Zollpläne des designierten US-Präsidenten Donald Trump dem Safe-Hafen-Yen etwas Unterstützung bieten. Händler konzentrieren sich nun auf die US-Einkaufsmanagerindizes, um kurzfristige Chancen zu erkennen.

Japanischer Yen kämpft um Käufer, während Hoffnungen auf BoJ-Zinserhöhung im Dezember schwinden

Am Montag veröffentlichte Regierungsdaten zeigten, dass die japanischen Maschinenbestellungen im Oktober um 2,1% gestiegen sind und im Jahresvergleich ein starkes Wachstum von 5,6% verzeichneten.
Der Einkaufsmanagerindex (PMI) der Au Jibun Bank Japan für das verarbeitende Gewerbe verbesserte sich im Dezember auf 49,5, blieb aber den siebten Monat in Folge im Kontraktionsbereich. 
Der EMI für den Dienstleistungssektor stieg im Dezember von 50,5 auf 51,4, während der zusammengesetzte EMI im Berichtsmonat bei 50,8 lag, nach 50,1 im November.
Zuvor hatte die Tankan-Umfrage der Bank of Japan am Freitag gezeigt, dass sich das Geschäftsvertrauen der großen japanischen Hersteller in den drei Monaten bis Dezember verbessert hat. 
Darüber hinaus geben die Erwartungen, dass die Verbraucherpreise in Japan über dem Ziel der BoJ von 2% bleiben, eine moderat expandierende Wirtschaft und steigende Löhne der BoJ Anlass, die Zinsen zu erhöhen.
Die Anleger bleiben jedoch skeptisch, ob die BoJ ihre Geldpolitik weiter straffen wird, was den japanischen Yen am Montag weiter unter Abwärtsdruck setzte. 
Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen stiegen am Freitag auf ein Dreiwochenhoch, da die Wetten auf eine vorsichtige Zinssenkung durch die US-Notenbank zunahmen. 
Laut dem FedWatch-Tool der CME Group gehen Händler von einer 93-prozentigen Wahrscheinlichkeit aus, dass die US-Notenbank die Kreditkosten am Mittwoch um weitere 25 Basispunkte senken wird. 
Anzeichen dafür, dass die Fortschritte bei der Senkung der Inflation in Richtung des 2%-Ziels der Fed ins Stocken geraten sind, haben jedoch die Möglichkeit eines langsameren Tempos der Zinssenkungen im nächsten Jahr erhöht. 
Am Montag werden in den USA die Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor sowie der Empire State Manufacturing Index veröffentlicht.
Der Markt konzentriert sich jedoch weiterhin auf die wichtigen FOMC- und BoJ-Sitzungen in dieser Woche, die die kurzfristige Entwicklung des USD/JPY beeinflussen werden.

USD/JPY-Bullen haben die Oberhand; Durchbruch des 61,8%-Fibo-Levels als Widerstand im Spiel

 

Aus technischer Sicht könnte eine anhaltende Bewegung und Akzeptanz über dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Level des November-Dezember-Rückgangs von einem Mehrmonatshoch als neuer Trigger für die Bullen angesehen werden. Darüber hinaus haben die Oszillatoren auf dem Tages-Chart gerade erst begonnen, positiv zu tendieren, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für USD/JPY weiterhin nach oben führt. Daher ist es durchaus möglich, dass die nächste wichtige Hürde bei 154,55 auf dem Weg zur psychologischen Marke von 155,00 überwunden wird. 

Auf der anderen Seite scheint das Tief der asiatischen Sitzung im Bereich von 153,35-153,30 nun als unmittelbare starke Unterstützung vor der 153,00-Marke zu fungieren. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke könnte die sehr wichtige 200-Tage-Linie des einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA) im Bereich von 152,10-152,00 als wichtige Unterstützung freilegen. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Linie könnte den Trend zu Gunsten der bärischen Händler verschieben und die USD/JPY-Paarung in Richtung der runden Zahl von 151,00 ziehen, auf dem Weg zu der psychologischen Marke von 150,00.