USD/INR steigt – Sorgen über US-Zölle und Handelskrieg belasten die Märkte
| |Übersetzung überprüftZum Original- Die indische Rupie schwächt sich in der frühen europäischen Sitzung am Dienstag.
- Die anhaltende Nachfrage nach US-Dollar und der ungebrochene Abfluss ausländischer Mittel belasten die INR.
- Die Inflationsberichte zum Verbraucherpreisindex (CPI) aus Indien und den USA stehen am Mittwoch im Mittelpunkt.
Die indische Rupie (INR) setzt am Dienstag ihren Rückgang fort, belastet durch die starke Nachfrage nach US-Dollar (USD) von Importeuren. Fälligkeiten im Markt für nicht lieferbare Terminkontrakte (NDF) üben ebenfalls Verkaufsdruck auf die lokale Währung aus, die seit Ende September durch den Verkauf ausländischer Fonds von lokalen Aktien getroffen wurde. Die Unsicherheit, die durch die Zollpolitik von US-Präsident Donald Trump verursacht wird, könnte sich auf Währungen in Schwellenländern wie die INR auswirken.
Dennoch könnte eine signifikante Abwertung der lokalen Währung aufgrund der Devisenintervention der Reserve Bank of India (RBI) begrenzt sein. Darüber hinaus könnte ein Rückgang der Rohölpreise helfen, die Verluste der INR zu begrenzen, da Indien der drittgrößte Ölverbraucher der Welt ist.
In Ermangelung von wichtigen wirtschaftlichen Datenveröffentlichungen aus den Vereinigten Staaten und Indien am Dienstag wird das USD/INR-Paar vom Greenback beeinflusst. Die Inflationsberichte zum Verbraucherpreisindex (CPI) aus Indien und den USA für Februar werden am Mittwoch die Höhepunkte sein.
Indische Rupie schwächt sich aufgrund von Portfolioabflüssen und globalen Faktoren
- "Die Rupie schwächte sich aufgrund einer erhöhten Dollar-Nachfrage von Ölgesellschaften, da indische Unternehmen begonnen haben, Öl aus den USA zu kaufen," sagte ein Händler einer Privatbank.
- Ausländische Investoren haben in diesem Jahr bisher fast 15 Milliarden Dollar aus indischen Aktien abgezogen, was darauf hindeutet, dass die Abflüsse die Rekordmarke von 17 Milliarden Dollar aus dem Jahr 2022 übertreffen könnten. Der Verkaufsdruck hat 1,3 Billionen Dollar von Indiens Marktwert ausgelöscht.
- Trump weigerte sich am Sonntag, vorherzusagen, ob die USA angesichts der Bedenken des Aktienmarktes über seine Zollmaßnahmen gegen Mexiko, Kanada und China in eine Rezession geraten könnten.
- Die US Nonfarm Payrolls (NFP) fielen schwächer aus als erwartet und stiegen im Februar um 151K gegenüber 125K zuvor (revidiert von 143K). Gleichzeitig stieg die Arbeitslosenquote im Februar auf 4,1% von 4,0% im Januar.
- Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte am Freitag, dass die US-Notenbank geduldig bleiben kann, wenn es um die Anpassung ihres Leitzinses geht, und verwies auf die Unsicherheit über die potenziellen Auswirkungen von Trumps Politiken.
- Händler rechnen nun mit 75 Basispunkten (bps) an Zinssenkungen von der Fed in diesem Jahr, wie die Daten von LSEG zeigen, wobei eine Zinssenkung für Juni vollständig eingepreist ist.
USD/INR behält seine bullische Tendenz im langfristigen Bereich
Die indische Rupie schwächt sich im Tagesverlauf. Die bullische Tendenz des USD/INR-Paares bleibt intakt, da der Kurs über dem wichtigen 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) auf dem Tages-Chart notiert. Der Weg des geringsten Widerstands führt nach oben, da der 14-tägige Relative Strength Index (RSI) über der Mittellinie bei etwa 60,0 liegt.
Das erste Aufwärtsziel für USD/INR liegt bei 87,53, dem Hoch vom 28. Februar. Potenzielle bullische Candlesticks über dem genannten Niveau könnten eine Rallye zu einem Allzeithoch nahe 88,00 auslösen, auf dem Weg zu 88,50.
Im bärischen Szenario liegt die erste Unterstützung bei 86,86, dem Tief vom 6. März. Jegliche Anschlussverkäufe könnten Verkaufsdruck auf 86,48, das Tief vom 21. Februar, und anschließend auf 86,14, das Tief vom 27. Januar, ausüben.
Indische Wirtschaft FAQs
Indiens Wirtschaft verzeichnete zwischen 2006 und 2023 ein durchschnittliches Wachstum von 6,13 %, was zu einem Anstieg ausländischer Investitionen führte. Dies erhöht die Nachfrage nach der indischen Rupie.
Da Indien einen Großteil seines Öls importieren muss, wirkt sich der Ölpreis direkt auf die Rupie aus. Da Öl überwiegend in US-Dollar gehandelt wird, erhöht ein steigender Ölpreis die Nachfrage nach US-Dollar, was zu einem Abverkauf der Rupie führt und deren Wert mindert.
Inflation spielt eine doppelte Rolle: Sie signalisiert zwar eine erhöhte Geldmenge, die den Wert der Rupie grundsätzlich schwächt. Übersteigt die Inflation jedoch das Ziel von 4 % der Reserve Bank of India (RBI), reagiert die Zentralbank mit Zinserhöhungen, um die Geldmenge durch eine restriktivere Kreditvergabe zu reduzieren. Höhere Zinssätze, insbesondere Realzinsen, stärken die Rupie zusätzlich, da sie Indien für internationale Investoren als Kapitalziel attraktiver machen. Sinkt die Inflation, kann dies ebenfalls unterstützend wirken, während niedrigere Zinssätze tendenziell eine abwertende Wirkung auf die Währung haben.
Indien kämpft historisch gesehen mit einem Handelsbilanzdefizit, bei dem die Importe die Exporte übersteigen. Da ein Großteil des internationalen Handels in US-Dollar abgewickelt wird, steigt in bestimmten Phasen – sei es durch saisonale Nachfragespitzen oder ein hohes Importvolumen – die Nachfrage nach US-Dollar deutlich an. In solchen Zeiten wird die Rupie vermehrt verkauft, um Dollars zu kaufen, was zu einer Abwertung führt. Auch in Phasen erhöhter Marktvolatilität kann die Nachfrage nach US-Dollar sprunghaft ansteigen, was den Kurs der Rupie zusätzlich belastet.
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