US-Dollar fällt aufgrund von Daten der University of Michigan, die Stagflationssorgen auslösen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Händler suchen sichere Häfen wie Gold, das am Freitag ein neues Allzeithoch erreicht hat, vor den reziproken Zöllen.
- Die Märkte erwarten, dass die Veröffentlichung der US-PCE- und University of Michigan-Zahlen den Verkaufsdruck auf Aktien verstärkt.
- Der US-Dollar-Index fällt unter 104,00, kein Zufluss in den Greenback als sicheren Hafen.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, wird voraussichtlich am Freitag mit einem Verlust von 103,90 schließen, zum Zeitpunkt der Erstellung am Freitag. Händler richten ihren Blick nicht wirklich auf den Greenback, sondern eher auf einen Exodus aus Aktien und Kryptowährungen in den Edelmetallmarkt, wo Gold am Freitag ein weiteres Allzeithoch von 3.086 USD erreicht hat. Die Frist für die reziproken Zölle rückt schnell näher, der 2. April, und hat offensichtlich einen Nerv bei Händlern und Marktteilnehmern getroffen.
An der Konjunkturdatenfront richteten sich alle Augen auf den von der Federal Reserve (Fed) bevorzugten Inflationsindikator, die US-Personal Consumption Expenditures (PCE) für Februar. Es gab keine großen Überraschungen. Später am Freitag werden der Fed-Vizepräsident Michael Barr und der Präsident der Fed von Atlanta, Raphael Bostic, sprechen.
Tägliche Marktbewegungen: Kurz vor der nächsten Woche
- Die Daten zu den persönlichen Konsumausgaben der USA für Februar wurden veröffentlicht:
- Der monatliche PCE-Index lag wie erwartet bei 0,3%, unverändert gegenüber dem vorherigen Wert von 0,3%. Der jährliche Wert blieb stabil bei 2,5%.
- Der monatliche Kern-PCE wuchs um 0,4% und übertraf die erwarteten 0,3%. Der jährliche Kern-PCE stieg von 2,6% auf 2,8%.
- Zur gleichen Zeit sprang das persönliche Einkommen der USA im Monatsvergleich für Februar auf 0,8%, was eine deutliche Übertreffung der erwarteten 0,4% darstellt, nach zuvor 0,9%. Die persönlichen Ausgaben der USA für Februar fielen auf 0,4%, unter den erwarteten 0,5%, nach einem vorherigen Rückgang von 0,2%.
- Der Verbraucherindex der University of Michigan für März fiel mit 57 unter die Schätzung von 57,9 und den vorherigen Wert. Die 5-Jahres-Verbraucherinflationserwartungen stiegen von 3,9% auf 4,1%.
- Um 16:15 GMT wird der stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve Bank für Aufsicht, Michael Barr, auf der Banking Policy-Konferenz des 2025 Banking Institute in Charlotte, N.C. sprechen.
- Um 19:30 GMT wird der Präsident der Federal Reserve Bank von Atlanta, Raphael Bostic, ein Politikpanel auf der dritten jährlichen Georgia Tech-Atlanta Fed Household Finance Conference in Atlanta, Georgia, moderieren.
- Die Aktienmärkte fallen mit Verlusten zwischen 0,5% und 2%, die von Asien über Europa in die US-Futures übergreifen.
- Laut dem CME Fedwatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze im Mai bei der aktuellen Spanne von 4,25%-4,50% bleiben, bei 87,1%. Für die Sitzung im Juni stehen die Chancen auf niedrigere Kreditkosten bei 65,5%.
- Die Rendite der 10-jährigen US-Anleihe liegt bei etwa 4,28% und sucht nach einer Richtung mit einigen kleinen Zuflüssen in sichere Häfen.
Technische Analyse des US-Dollar-Index: Hier ist der Pitch
Der US-Dollar-Index (DXY) konsolidiert seit dem dramatischen Rückgang zu Beginn des März grob. Langsam, aber sicher beginnt sich eine kleine Auflösung dieser großen Bewegung nach unten zu entfalten. Achten Sie auf eine synchronisierte Bewegung, bei der Gold Gewinne zurückfährt und der Zinsunterschied zwischen den USA und anderen Ländern wieder ansteigt, was zu einem Comeback des DXY auf 105,00/106,00 führen könnte.
Mit dem wöchentlichen Schluss über 104,00 in der letzten Woche könnte eine Rückkehr zur runden Marke von 105,00 in den kommenden Tagen noch erfolgen, wobei der 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) an diesem Punkt konvergiert und diesen Bereich als starken Widerstand bei 104,95 verstärkt. Sobald diese Zone durchbrochen wird, könnten eine Reihe von entscheidenden Niveaus, wie 105,53 und 105,89, den Aufwärtsmomentum begrenzen.
Auf der Abwärtsseite ist die runde Marke von 104,00 die erste nahe Unterstützung nach einem erfolgreichen Rücksprung am Dienstag. Wenn dieses Niveau nicht hält, besteht das Risiko, dass der DXY wieder in den März-Bereich zwischen 104,00 und 103,00 fällt. Sobald die untere Grenze bei 103,00 nachgibt, achten Sie auf 101,90 auf der Abwärtsseite.
US-Dollar-Index: Tages-Chart
Fed FAQs
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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