US-Dollar schwach nach PMI-Daten und trübem Fed-Beige Book
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Der US-Dollar-Index handelt am Mittwoch nahe 99,50, nachdem er frühere Gewinne aus den asiatischen Handelsstunden wieder abgegeben hat.
- Gemischte PMI-Daten und mangelnde Klarheit über Trumps Zollpolitik belasten den USD.
- MACD zeigt ein Verkaufssignal mit Widerstand bei 99,95 und 100,10; Unterstützung liegt bei 98,94.
Der US-Dollar-Index (DXY) konnte seine anfängliche Stärke während der Sitzung am Mittwoch nicht halten und driftet nun in der Nähe der 99,50-Region, was die anhaltende Unsicherheit über die US-Handelspolitik und die nachlassende Geschäftsdynamik widerspiegelt. Der intraday Anstieg des Greenbacks in Richtung 100,00 während des asiatischen Handels verblasste schnell nach Kommentaren von Finanzminister Scott Bessent und erneuter Prüfung der politischen Haltung von Präsident Donald Trump. Darüber hinaus zeigte das Beige Book der Federal Reserve verschlechterte wirtschaftliche Bedingungen.
In den Wirtschaftsdaten fiel der Flash S&P Global Composite PMI für April auf 51,2 von 53,5, was auf eine langsamere allgemeine Geschäftstätigkeit hindeutet. Während der Manufacturing PMI auf 50,7 anstieg, fiel der Services PMI auf 51,4 von 54,4 - was auf eine nachlassende Nachfrage im Dienstleistungssektor hinweist. Chris Williamson von S&P Global stellte fest, dass das Wachstumsmomentum eindeutig schwächer wird, während der Inflationsdruck anhält, was eine Herausforderung für das Gleichgewicht der Federal Reserve (Fed) darstellt.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: US-Dollar driftet nach PMI-Daten und Zollgerüchten, Fed Beige Book nach unten
- Bessent wiederholte, dass die Zollverhandlungen nicht unmittelbar bevorstehen und unter dem Niveau von Trump-Xi stattfinden werden, was die Unsicherheit erhöht.
- Trotz einer moderaten Verbesserung der Fabrikauslastung zog die Schwäche im Dienstleistungssektor den zusammengesetzten PMI auf 51,2 nach unten.
- Analysten von Standard Chartered warnten, dass die Zoll Einnahmen weit hinter den vorgeschlagenen Steuersenkungen zurückbleiben würden, was den Druck auf die US-Zinsen erhöhen könnte.
- Die gemischten Botschaften von Präsident Trump über Zölle – zunächst einen versöhnlichen Ton anschlagend, bevor er wieder zur Unklarheit zurückkehrte – haben Händler und Investoren gleichermaßen verwirrt.
- Der S&P 500 an der Wall Street gab nach den Bemerkungen von Bessent Gewinne ab, während der USD Verluste reduzierte und der DXY sich um 99,50 stabilisierte.
- Am Mittwoch stellte Bessent klar, dass Präsident Trump nicht angeboten hat, einseitig die Zölle auf chinesische Importe zu senken.
- Er deutete jedoch an, dass keine der beiden Seiten die aktuellen Zollniveaus als langfristig tragfähig ansieht, was auf eine mögliche gegenseitige Reduzierung hindeutet.
- In der Zwischenzeit erklärte Trump, er würde "nett" zu China sein, wenn die Gespräche wieder aufgenommen werden, und niedrigere Zölle als Anreiz anbieten. Aber das Fehlen eines klaren Zeitrahmens für die Verhandlungen hat die Märkte in Unruhe versetzt.
- Das Beige Book der Federal Reserve für April zeigte, dass die gesamte wirtschaftliche Aktivität weitgehend unverändert blieb. Allerdings haben sich die Bedenken über Zölle die wirtschaftlichen Aussichten in mehreren Regionen verschärft. Die Konsumausgaben zeigten gemischte Ergebnisse, und der Arbeitsmarkt scheint sich zu entspannen, wobei viele Bezirke entweder stagnierende oder leicht rückläufige Beschäftigungsniveaus berichten.
- Das Lohnwachstum hat in bestimmten Bereichen nachgelassen, obwohl die Verfügbarkeit von Arbeitskräften sich verbessert hat. Bei der Inflation erleben Unternehmen höhere Inputkosten, die durch Zölle verursacht werden, und geben diese Kosten oft an die Verbraucher weiter, während die Gewinnmargen schrumpfen.
- Der Bericht stellte auch fest, dass Unternehmen sich auf erhöhte Unsicherheit vorbereiten, hauptsächlich aufgrund der Auswirkungen von Zöllen und einer Verlangsamung der Nachfrage nach Dienstleistungen.
Technische Analyse: DXY bleibt unter wichtigen Durchschnitten begrenzt
Aus technischer Sicht behält der US-Dollar-Index (DXY) eine bärische Struktur bei, während er nahe 99,56 handelt und einen marginalen täglichen Verlust von 0,08 % verzeichnet. Die Preisbewegung bleibt zwischen 98,86 und 99,67 eingegrenzt, was auf eine Marktunsicherheit vor den bevorstehenden Makrodaten hinweist.
Die Momentum-Indikatoren sind gemischt. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 34,79, während der Awesome Oscillator bei −3,45 neutral ist. In der Zwischenzeit bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im Verkaufsbereich, was die kurzfristige Abwärtsneigung verstärkt. Der Stochastic RSI Fast (3, 3, 14, 14) bei 38,59 bietet kein starkes Richtungssignal.
Trendfolgende Indikatoren setzen den USD weiterhin unter Druck. Der 10-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 100,10 und der Simple Moving Average (SMA) bei 99,95 fungieren nun als unmittelbarer Widerstand. Weitere Barrieren stehen bei 100,10 und 101,26. Auf der Abwärtsseite liegt die wichtige Unterstützung bei 98,94. Ein Durchbruch unter diese Marke könnte den Weg für einen tieferen Rückgang in den Bereich der mittleren 97,00 ebnen.
Während überverkaufte Signale auf einen potenziellen technischen Rücksprung hindeuten, könnten anhaltende politische und fiskalische Bedenken die Fähigkeit des DXY einschränken, eine nachhaltige Erholung zu erzielen.
Risikostimmung FAQs
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
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