Breaking: US-Nonfarm-Payrolls steigen im Februar um 151.000 gegenüber der Prognose von 160.000
| |Automatische ÜbersetzungZum OriginalDie Nonfarm Payrolls (NFP) in den USA stiegen im Februar um 151.000, berichtete das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag. Dieser Wert folgte auf einen Anstieg von 125.000 (revidiert von 143.000), der im Januar verzeichnet wurde, und blieb hinter den Markterwartungen von 160.000 zurück.
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Weitere Details des Beschäftigungsberichts zeigten, dass die Arbeitslosenquote von 4% im Januar auf 4,1% gestiegen ist, während die Beteiligungsquote von 62,6% im gleichen Zeitraum auf 62,4% gesunken ist. Schließlich stieg die jährliche Lohninflation, gemessen am Anstieg der durchschnittlichen Stundenlöhne, von 3,9% (revidiert von 4,1%) auf 4%.
„Die Veränderung der Gesamtzahl der Nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigungsverhältnisse für Dezember wurde um 16.000 nach oben revidiert, von +307.000 auf +323.000, und die Veränderung für Januar wurde um 18.000 nach unten revidiert, von +143.000 auf +125.000. Mit diesen Revisionen liegt die Beschäftigung in Dezember und Januar zusammen um 2.000 niedriger als zuvor berichtet“, erklärte das BLS in der Pressemitteilung.
Marktreaktion auf die Nonfarm Payrolls-Daten
Der US-Dollar bleibt nach den Arbeitsmarktdaten für Februar unter Abwärtsdruck. Bei Redaktionsschluss lag der US-Dollar-Index um 0,5% niedriger bei 103,61.
US-Dollar KURS Diese Woche
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. US-Dollar war am schwächsten gegenüber dem Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -4.63% | -2.71% | -2.18% | -0.74% | -1.53% | -2.14% | -2.59% | |
| EUR | 4.63% | 1.90% | 2.36% | 3.89% | 3.17% | 2.42% | 1.94% | |
| GBP | 2.71% | -1.90% | 0.57% | 1.95% | 1.24% | 0.52% | 0.06% | |
| JPY | 2.18% | -2.36% | -0.57% | 1.68% | 0.70% | 0.08% | -0.43% | |
| CAD | 0.74% | -3.89% | -1.95% | -1.68% | -0.65% | -1.41% | -1.85% | |
| AUD | 1.53% | -3.17% | -1.24% | -0.70% | 0.65% | -0.71% | -1.12% | |
| NZD | 2.14% | -2.42% | -0.52% | -0.08% | 1.41% | 0.71% | -0.45% | |
| CHF | 2.59% | -1.94% | -0.06% | 0.43% | 1.85% | 1.12% | 0.45% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Dieser Abschnitt unten wurde als Vorschau auf die NFP-Daten für Februar um 05:00 GMT veröffentlicht.
- Die Nonfarm Payrolls werden voraussichtlich im Februar um 160.000 steigen, nach dem Anstieg um 143.000 im Januar.
- Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich unverändert bei 4% bleiben.
- Die Märkte könnten die Möglichkeit einer Zinssenkung durch die Fed im Mai nach den Arbeitsmarktdaten neu bewerten.
Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) wird am Freitag um 13:30 GMT die mit Spannung erwarteten Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten für Februar veröffentlichen.
Wachsende Bedenken über die Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump, die eine wirtschaftliche Abkühlung in den USA verursachen könnte, haben in letzter Zeit die Aktivitäten an den Finanzmärkten bestimmt. Die Einzelheiten des Arbeitsmarktberichts könnten die geldpolitische Perspektive der Federal Reserve (Fed) beeinflussen und sich auf die Bewertung des US-Dollars (USD) auswirken.
Was ist vom nächsten Nonfarm Payrolls-Bericht zu erwarten?
Die Märkte erwarten, dass die NFP im Februar um 160.000 steigen, nach dem enttäuschenden Anstieg von 143.000 im Januar. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich unverändert bei 4% bleiben, und die jährliche Lohninflation, gemessen an der Veränderung der durchschnittlichen Stundenlöhne, wird voraussichtlich stabil bei 4,1% bleiben.
In einer Vorschau auf den Arbeitsmarktbericht für Februar sagten Analysten von TD Securities: "Die Beschäftigungsgewinne dürften im Februar zum zweiten Mal in Folge bei knapp unter 150.000 bleiben, nach dem enttäuschenden Anstieg von 143.000 im letzten Monat."
"Hochfrequenzdaten deuten darauf hin, dass die Schaffung von Arbeitsplätzen nicht so stark war wie im Februar des letzten Jahres. Wir erwarten auch, dass die Arbeitslosenquote auf 4,1% ansteigt, während das Lohnwachstum voraussichtlich auf 0,2% m/m zurückkehrt, da die geleisteten Arbeitsstunden im Februar normalisiert werden," fügten sie hinzu.
In der Zwischenzeit zeigten die am Mittwoch veröffentlichten Daten von Automatic Data Processing (ADP), dass die Beschäftigung im privaten Sektor im Februar um 77.000 gestiegen ist, was die Markterwartung von 140.000 deutlich verfehlte.
Wie werden die US-Nonfarm Payrolls im Februar den EUR/USD beeinflussen?
Der US-Dollar hat seit Jahresbeginn Schwierigkeiten, seine Rivalen zu übertreffen, obwohl die Märkte eine Verzögerung bei der Fortsetzung der geldpolitischen Lockerung der Federal Reserve einpreisen. Nach einem Rückgang von etwa 0,9% im Februar ist der USD-Index, der die Bewertung des USD gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen misst, bereits um mehr als 3% im März gefallen, belastet durch erhöhte Ängste über eine wirtschaftliche Abkühlung in den USA.
Zu Beginn der Woche zeigten die Daten aus den USA, dass der ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe im Februar auf 50,3 gefallen ist, nach 50,9 im Januar. Der Beschäftigungsindex der PMI-Umfrage fiel auf 47,6 von 50,3 und zeigte eine Kontraktion der Beschäftigung im Sektor. Die Atlanta Fed hat ihre Prognose für das Bruttoinlandsprodukt (BIP) in ihrem GDPNow-Bericht auf -2,8% für das erste Quartal von -1,5% am 28. Februar revidiert. "Die Nowcast-Prognose für das Wachstum der realen persönlichen Konsumausgaben und das Wachstum der realen privaten Investitionen fiel von 1,3% und 3,5% auf 0,0% und 0,1%," heißt es in der Veröffentlichung.
Darüber hinaus hat die Entscheidung der Trump-Administration, die 25% Zölle auf kanadische und mexikanische Importe sowie die zusätzlichen 10% Zölle auf chinesische Waren in dieser Woche durchzusetzen, Vergeltungsmaßnahmen von Kanada und China ausgelöst. Infolgedessen müssen die Anleger die potenziellen negativen Auswirkungen eines sich vertiefenden Handelskriegs auf die US-Wirtschaft berücksichtigen. Laut dem CME FedWatch Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed im Mai auf fast 40% gestiegen, von etwa 25% in der Vorwoche.
Daher könnte ein enttäuschender Arbeitsmarktbericht mit einem NFP-Wert unter 120.000 die Erwartungen für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Mai nähren. In diesem Szenario wird der USD voraussichtlich unter Verkaufsdruck bleiben und den Weg für einen Anstieg des EUR/USD ebnen. Auf der anderen Seite könnten die Marktteilnehmer von der Einpreisung einer Zinssenkung im Mai absehen, wenn die NFP eine positive Überraschung mit einem Wert über 170.000 bietet. Neben den wachsenden Anzeichen einer wirtschaftlichen Abkühlung in den USA müssen die Fed-Politiker auch bewerten, wie sich die Zölle auf die Inflation und die Inflationserwartungen auswirken könnten.
Eren Sengezer, Analyst für die europäische Sitzung bei FXStreet, bietet einen kurzen technischen Ausblick für den EUR/USD:
"Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart stieg zum ersten Mal seit August über 70 und spiegelt überkaufte Bedingungen für den EUR/USD wider. Das Fibonacci-Retracement-Niveau von 61,8% des Abwärtstrends von Oktober bis Januar liegt als Pivot-Niveau im kurzfristigen Bereich. Sobald der EUR/USD sich über diesem Niveau stabilisiert und es als Unterstützung bestätigt, könnte 1,0900 (statisches Niveau, runde Zahl) als nächster Widerstand vor 1,0970 (Fibonacci-Retracement von 78,6%) angesehen werden."
"Falls der EUR/USD es nicht schafft, über 1,0800 zu bleiben, liegt der 200-Tage-Durchschnitt als wichtiger technischer Punkt bei 1,0720. Ein täglicher Schlusskurs unter dieser Unterstützung könnte den Weg für eine tiefere Korrektur in Richtung 1,0570 (Fibonacci-Retracement von 38,2%) ebnen."
Arbeitsmarkt FAQs
Der Arbeitsmarkt gilt als entscheidender Indikator für die wirtschaftliche Stabilität eines Landes und beeinflusst maßgeblich den Wert einer Währung. Hohe Beschäftigung und geringe Arbeitslosigkeit tragen zu einer starken Binnennachfrage bei und stützen das Wirtschaftswachstum, was wiederum die Landeswährung stärkt. Ein besonders angespannter Arbeitsmarkt – also ein Mangel an Arbeitskräften – kann zudem inflationsfördernd wirken, da steigende Löhne bei knappen Arbeitskräften oft die Folge sind, was die Geldpolitik beeinflusst.
Das Lohnwachstum in einer Volkswirtschaft ist ein entscheidender Indikator für die Geldpolitik. Steigende Löhne bedeuten mehr Konsumausgaben, was in der Regel die Preise antreibt. Im Gegensatz zu volatilen Preistreibern wie Energie gilt das Lohnwachstum als stabiler Inflationsfaktor, da Gehaltserhöhungen schwer zurückgenommen werden können. Zentralbanken achten daher stark auf Lohnwachstumsdaten bei der Festlegung ihrer geldpolitischen Maßnahmen.
Das Gewicht, das Zentralbanken den Arbeitsmarktbedingungen beimessen, variiert je nach ihren Zielen. Einige Institutionen haben explizit erweiterte Mandate, die über die reine Inflationskontrolle hinausgehen und den Arbeitsmarkt betreffen. So verfolgt die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) das doppelte Ziel, sowohl maximale Beschäftigung als auch stabile Preise zu fördern. Im Gegensatz dazu konzentriert sich die Europäische Zentralbank (EZB) ausschließlich darauf, die Inflation im Zaum zu halten. Dennoch spielen die Entwicklungen am Arbeitsmarkt für alle Notenbanken eine zentrale Rolle, da sie ein wichtiger Indikator für die wirtschaftliche Gesamtlage sind und in enger Verbindung mit der Inflationsentwicklung stehen.
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