Mexikanischer Peso stabilisiert sich am Freitag, da Finanzminister Ramirez de la O zurücktritt

• USD/MXN zieht sich zurück, da US-Handelspolitik die Wirtschaftsdaten überschattet.
• Mexikos Inflation übertrifft die Prognosen, aber von Banxico wird dennoch eine Zinssenkung am 27. März erwartet.
• USMCA-Vier-Wochen-Ausnahmen sind gesichert, aber Zölle auf Stahl und Aluminium bleiben bestehen.
• US-Dollar schwächt sich trotz solider NFP; Märkte preisen 80 Basispunkte Zinssenkungen der Fed im Jahr 2025 ein.

Der mexikanische Peso (MXN) verzeichnet moderate Gewinne gegenüber dem US-Dollar (USD) und kann es nicht schaffen, ein neues Wochenhoch zu erreichen, da das exotische Paar anscheinend einen Boden bei 20,22 gefunden hat. Ein leicht erhöhter Inflationsbericht aus Mexiko und solide US Nonfarm Payrolls (NFP)-Zahlen wurden weiterhin von den Handelspolitiken von US-Präsident Donald Trump überschattet. Der USD/MXN wird bei 20,26 gehandelt, ein Rückgang von 0,17%.

Vor kurzem gab es in den Nachrichten aus Mexiko die Meldung, dass Finanzminister Rogelio Ramirez de la O zurückgetreten ist, so Quellen von Reuters. 

Die Inflation in Mexiko übertraf im Februar die Prognosen sowohl bei den Gesamt- als auch bei den Kernzahlen. Dennoch würde dies eine weitere Zinssenkung durch die Bank von Mexiko (Banxico) bei der Sitzung am 27. März nicht ausgleichen.

In der Zwischenzeit treten wirtschaftliche Daten in den Hintergrund gegenüber den US-Handelspolitiken. Obwohl Mexiko eine einmonatige Ausnahme für USMCA-bezogene Produkte, die in die USA importiert werden, erreicht hat, bleiben die Zölle auf Stahl und Aluminium bestehen. Daher könnte der Peso unter Druck geraten, da er einer der vier größten Exporteure in die USA ist. Der mexikanische Wirtschaftsminister Marcelo Ebrard sagte, er werde sich mit US-Handelsbeamten treffen, um die Angelegenheit zu besprechen.

Im Februar verbesserten sich die US Nonfarm Payrolls im Vergleich zu den Daten von Januar, verfehlten jedoch die Erwartungen. Die Arbeitslosenquote stieg um 0,10%, lag jedoch größtenteils im Einklang mit den Schätzungen.

Die US-Arbeitsmarktdaten taten wenig, um den Greenback zu stärken, der laut dem US-Dollar-Index (DXY) in der Woche um über 3,56% fiel. Die Daten deuten nicht darauf hin, dass die Federal Reserve (Fed) bei der kommenden Sitzung die Zinsen senken muss.

Marktteilnehmer scheinen zuversichtlich, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen im Jahr 2025 senken wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts preist der Dezember 2025 Fed Funds Rate Futures-Kontrakt 80 Basispunkte Lockerung ein.

Im Kalender stehen die USD/MXN-Händler vor der Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell an der Universität von Chicago um 17:30 GMT.

Tägliche Marktbewegungen: Mexikanischer Peso unter Druck durch US-Handelsrhetorik

• Die Gesamtinflation in Mexiko stieg im Februar um 0,28% MoM, über den Schätzungen von 0,27% und unter dem vorherigen Wert von 0,29%. Im Jahresvergleich stieg sie wie erwartet um 3,77%, nach 3,59%.
• Die Kerninflation stieg MoM um 0,48%, von den prognostizierten 0,46% und von 0,41% im Januar. Im Jahresvergleich stieg sie um 3,65%, über den Prognosen von 3,62%, nach 3,66% im letzten Monat.
• Die Umfrage unter privaten Ökonomen der Banco de Mexico (Banxico) zeigte, dass die Gesamtinflation voraussichtlich bei 3,71% enden wird, während die Kern-CPI bei 3,75% erwartet wird. Der USD/MXN-Wechselkurs wird voraussichtlich bei 20,85 im Jahr 2025 enden, leicht niedriger als die Prognose von 20,90 in der vorherigen Umfrage. Für 2026 erwarten sie jedoch eine stärkere Abwertung des Pesos, die weit über das Niveau von 21,30 hinausgeht, das in der Umfrage vom Januar erwartet wurde.
• Die Nonfarm Payrolls der USA für Februar lagen bei 151K, ein Anstieg gegenüber 125K im Januar, aber unter den Schätzungen von 160K. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,1%, über den Prognosen von 4%.
• Eine Umfrage von Reuters ergab, dass 70 von 74 Ökonomen sagen, dass das Risiko einer Rezession in den USA, Kanada und Mexiko gestiegen ist.
• Fed-Gouverneurin Adriana Kugler sagte, dass die Geldpolitik für einige Zeit stabil bleiben könnte und fügte hinzu, dass die Inflationsrisiken nach oben geneigt sind. Sie fügte hinzu, dass sich der Arbeitsmarkt neu ausbalanciert hat und dass Löhne kein wesentlicher Treiber des Inflationsdrucks sind.
• Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und Mexiko bleiben im Vordergrund. Wenn die Länder zu einer Einigung kommen könnten, könnte dies den Weg für eine Erholung der mexikanischen Währung ebnen. Andernfalls wird ein weiterer Anstieg von USD/MXN als wahrscheinlich angesehen, da US-Zölle eine Rezession in Mexiko auslösen könnten.

USD/MXN technische Ausblick: Mexikanischer Peso konsolidiert sich, während USD/MXN flach bei 20,30 bleibt

Der USD/MXN hat nach dem Überwinden des 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 20,33 innerhalb der Spanne von 20,20-20,30 konsolidiert. Die Preisbewegung deutet darauf hin, dass weder Käufer noch Verkäufer die Kontrolle haben, und es scheint, dass das Paar aufgrund des Mangels an Katalysatoren innerhalb bekannter Niveaus bleiben könnte.

Wenn USD/MXN den 100-Tage-SMA überwindet, wäre der nächste Widerstand bei 20,50. Wenn dieser überschritten wird, wären die nächsten wichtigen Widerstandsniveaus das Hoch vom 4. März bei 20,99 und das Jahreshoch (YTD) von 21,28.

Andernfalls würde ein Durchbruch unter die 20,00-Marke den 200-Tage-SMA bei 19,54 offenbaren.