Japanischer Yen gibt Intraday-Gewinne gegen den USD ab, bleibt aber bullish
| |Übersetzung überprüftZum Original- Der japanische Yen erhält Unterstützung durch Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ und den globalen Sicherheitsflug.
- Handelsängste und eskalierende geopolitische Spannungen kommen weiterhin sicheren Anlagen zugute.
- Die divergierenden Erwartungen zwischen BoJ und Fed üben ebenfalls Abwärtsdruck auf das USD/JPY-Paar aus.
Der japanische Yen (JPY) hält seinen Aufwärtstrend in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Donnerstag aufrecht, da Wetten darauf bestehen, dass die Bank of Japan (BoJ) in diesem Jahr die Zinssätze weiter erhöhen wird, was durch starkes Lohnwachstum die Konsumausgaben ankurbeln könnte. Dies könnte wiederum zu steigender Inflation beitragen und der BoJ Spielraum geben, ihre Geldpolitik weiter zu straffen. Die daraus resultierende Verengung des Zinsdifferenzials zwischen Japan und anderen Ländern stützt weiterhin den niedrigverzinslichen JPY.
Darüber hinaus erweisen sich die Unsicherheit über die Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump und geopolitische Risiken als weitere Faktoren, die den sicheren Hafen-Status des JPY untermauern. Dies trägt weiter zum intraday Rückgang des USD/JPY-Paares in die Nähe von 148,00 bei, obwohl ein moderater Anstieg des US-Dollars (USD) weitere Verluste begrenzt. In der Zwischenzeit sollten die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr mehrere Zinssenkungen vornimmt, den USD und das Währungspaar begrenzen.
Die Bullen des japanischen Yens behalten die Kontrolle angesichts anhaltender Nachfrage nach sicheren Häfen und Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ
- Die Bank of Japan beschloss, ihren Leitzins am Ende einer zweitägigen Überprüfungssitzung am Mittwoch stabil zu halten und stellte fest, dass die Unsicherheit über Japans Wirtschaft und die Preise hoch bleibt.
- In der Pressekonferenz nach der Sitzung sagte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda, dass die Zentralbank ihre Politik durchführen möchte, bevor es zu spät ist, und dass das Erreichen eines Inflationsziels von 2% wichtig für die langfristige Glaubwürdigkeit ist.
- Die Federal Reserve hielt, wie allgemein erwartet, ebenfalls die Zinssätze zum zweiten Mal in Folge stabil und signalisierte, dass sie wahrscheinlich bis Ende dieses Jahres zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte vornehmen wird.
- In der Zwischenzeit senkten die Entscheidungsträger ihre Wachstumsprognose für das Jahr angesichts der wachsenden Unsicherheit über die Auswirkungen von Donald Trumps aggressiven Handelspolitiken auf die wirtschaftliche Aktivität.
- Darüber hinaus hob die Fed ihre Inflationsprognose an. Händler sehen jedoch weiterhin eine über 65%ige Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zentralbank ihren Zinssenkungszyklus bei der Juni-Sitzung wieder aufnehmen wird.
- Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj und Trump einigten sich darauf, gemeinsam an der Beendigung des Russland-Ukraine-Kriegs zu arbeiten. Der russische Präsident Wladimir Putin wies jedoch einen vorgeschlagenen vollständigen 30-tägigen Waffenstillstand zurück.
- Das israelische Militär gab an, dass es eine begrenzte Bodenoffensive in Gaza gestartet hat, einen Tag nach einem Luftangriff auf den Streifen, der den zwei Monate alten Waffenstillstand mit Hamas zerschlagen hat.
- Der israelische Premierminister Benjamin Netanyahu warnte vor einer heftigen Kriegseskalation, was das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten erhöht und sicheren Anlagen, einschließlich des japanischen Yen, zugutekommt.
USD/JPY könnte Schwierigkeiten haben, über die Marke von 149,00 zu klettern, das bärische Potenzial bleibt intakt
Aus technischer Sicht deutet das nächtliche Scheitern, über die psychologische Marke von 150,00 zu finden, und der anschließende Rückgang darauf hin, dass der jüngste Anstieg von einem Mehrmonatstief an Schwung verloren hat. Darüber hinaus unterstützen negative Oszillatoren auf dem Tageschart die Aussichten auf eine weitere Abwärtsbewegung des USD/JPY-Paares. Daher scheint eine nachfolgende Schwäche unterhalb der 148,00-Marke in Richtung der nächsten relevanten Unterstützung in der Nähe der 147,75 horizontalen Unterstützung eine deutliche Möglichkeit zu sein. Der Abwärtstrend könnte sich weiter in Richtung der 147,30-Region ausdehnen, auf dem Weg zur runden Marke von 147,00 und dem Bereich von 146,55-146,50, oder dem niedrigsten Stand seit Anfang Oktober, der Anfang dieses Monats erreicht wurde.
Auf der anderen Seite könnte jeder Versuch einer Erholung nun auf eine unmittelbare Hürde in der Nähe des Hochs der asiatischen Sitzung stoßen, kurz vor der 149,00-Marke. Dies wird gefolgt von der Angebotszone von 149,25-149,30, über der das USD/JPY-Paar versuchen könnte, die 150,00-Marke zurückzuerobern. Einige Anschlusskäufe über das nächtliche Hoch, im Bereich von 150,15, könnten eine Short-Covering-Rallye auslösen und die Kassakurse auf die Zwischenbarriere von 150,60 auf dem Weg zur 151,00-Marke und dem monatlichen Hoch, im Bereich von 151,30, anheben.
Fed FAQs
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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