Gold fällt, da die Bullen eine Verschnaufpause einlegen, während die Handelskriegsspannungen anhalten
|- Golds Rally stockt, fällt um 0,18% nach Gewinnmitnahmen und Fed Powell-Kommentaren.
- Fed-Vorsitzender Powell verweist auf starke Wirtschaftsindikatoren und sieht keinen unmittelbaren Bedarf für Zinssenkungen angesichts der Handelskonflikte.
- Zukünftige US-Wirtschaftsberichte und Fed-Reden werden voraussichtlich den weiteren Verlauf des Goldpreises beeinflussen.
Der Goldpreis sank während der nordamerikanischen Sitzung am Dienstag um minimale 0,18%, nachdem er zuvor ein Rekordhoch von $2.942 erreicht hatte. Erhöhte Spannungen aufgrund des von US-Präsident Donald Trump ausgelösten Handelskriegs durch neue Zölle trieben das Edelmetall auf neue Allzeithochs, bevor es wieder zurückging. XAU/USD notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts nahe $2.900.
Die Erzählung der Finanzmärkte bleibt unverändert, nachdem Trump beschlossen hat, 25% Zölle auf Stahl und Aluminium, die in die Vereinigten Staaten importiert werden, zu erheben. Zunächst stiegen die Goldpreise, aber Händler nahmen Gewinne mit, bevor der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, vor dem US-Senat aussagte.
Bei seiner Anhörung sagte Powell, dass die Fed aufgrund der Stärke der Wirtschaft nicht in Eile sei, die Kreditkosten zu senken, und dass die Inflation weiterhin über dem Ziel von 2% liege. Er fügte hinzu, dass der Arbeitsmarkt „weitgehend im Gleichgewicht“ sei und keine Quelle des Inflationsdrucks darstelle.
Auf die Frage, ob die US-Wirtschaft in eine Rezession geraten würde, verneinte er dies.
Was die Daten betrifft, so fiel der NFIB Small Business Optimism Index im Januar von 105,1 im Dezember auf 102,8, den höchsten Wert seit Oktober 2018.
In dieser Woche stehen auf dem US-Wirtschaftskalender US-Inflationszahlen auf der Verbraucher- und Produzentenseite sowie weitere Reden von Vertretern der Federal Reserve.
Daily Digest Marktbewegungen: Goldpreis sinkt, da die Renditen von US-Staatsanleihen steigen
- Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen steigt um drei Basispunkte (bps) auf 4,531%.
- Die realen US-Renditen, die umgekehrt zu den Goldpreisen korrelieren, steigen um einen Basispunkt und liegen bei 2,079%, was ein Gegenwind für XAU/USD ist.
- Goldbarren haben eine erhöhte Nachfrage von Zentralbanken erfahren, wobei der World Gold Council (WGC) berichtet, dass die Zentralbanken im dritten Jahr in Folge über 1.000 Tonnen Gold gekauft haben. Nach Trumps Wahlsieg stiegen die Käufe der Zentralbanken laut WGC-Daten um mehr als 54% im Jahresvergleich auf 333 Tonnen.
- Die Umfrage der New York Fed unter Verbrauchern ergab, dass die Inflationserwartungen trotz der Schätzungen der Verbraucher, dass die Inflation kurzfristig bei 3% liegt, gut verankert bleiben. Dennoch stiegen die Erwartungen für fünf Jahre von 2,7% auf 3%.
- Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, bevorzugte es, die Zinssätze für einen längeren Zeitraum stabil zu halten, damit die Federal Reserve die wirtschaftlichen Bedingungen bewerten kann. Sie beschrieb die aktuelle Geldpolitik als „moderat restriktiv“ und hob die anhaltende Unsicherheit darüber hervor, ob die Inflation weiterhin das Ziel der Fed von 2% erreichen wird.
- In der vergangenen Woche waren die US-Beschäftigungsdaten gemischt, obwohl der Rückgang der Arbeitslosenquote auf die Stärke des Arbeitsmarktes hinweist. Dies könnte die Fed daran hindern, die Zinsen bald zu senken.
- Eine Reuters-Umfrage ergab, dass die Fed voraussichtlich bis zum nächsten Quartal warten wird, bevor sie die Zinsen erneut senkt.
- Die Geldmarktfutures für den Fed Funds Rate preisen eine Lockerung um 38,5 Basispunkte durch die Federal Reserve im Jahr 2025 ein.
XAU/USD Technischer Ausblick: Goldpreis zieht sich zurück und hält sich bei $2.900
Der Goldpreistrend ist trotz der Bildung eines „Doji“ nahe der $2.900-Marke nach Erreichen eines Allzeithochs von $2.942 nach oben geneigt. Dies deutet darauf hin, dass Käufer zögern, die Preise weiter nach oben zu treiben.
Der Relative Strength Index (RSI) deutet darauf hin, dass das bullische Momentum anhält, aber das Erreichen des überkauften Bereichs öffnet die Tür für einen Rückgang.
Wenn XAU/USD unter $2.900 fällt, wäre die erste Unterstützung die psychologische Marke von $2.850. Sobald diese durchbrochen ist, folgt das Hoch vom 31. Oktober, das zur Unterstützung bei $2.790 wurde, vor dem Swing-Tief vom 27. Januar bei $2.730.
Auf der anderen Seite, wenn die Bullen die Preise über das Rekordhoch treiben, liegen wichtige Widerstandsniveaus wie die psychologische Marke von $2.950 und die $3.000-Marke vor.
Gold FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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