Goldpreis kämpft um eine klare Intraday-Richtung; bewegt sich seitwärts nahe dem Rekordhoch bei gemischten Signalen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Der Goldpreis bleibt gut unterstützt durch die Unsicherheit über Trumps aggressive Handelspolitik.
- Wetten auf Zinssenkungen der Fed kommen dem gelben Metall zugute, obwohl ein moderater Anstieg des USD weitere Gewinne begrenzt.
- Eine Verbesserung der globalen Risikostimmung würde weitere Vorsicht für die XAU/USD-Bullen rechtfertigen.
Der Goldpreis (XAU/USD) bleibt im ersten Halbjahr der europäischen Sitzung am Freitag in einer engen Handelsspanne nahe dem Allzeithoch gefangen und scheint bereit zu sein, zum zweiten Mal in Folge starke Gewinne zu verzeichnen. Die Anleger sind besorgt über die potenziellen wirtschaftlichen Folgen von US-Präsident Donald Trumps aggressiven Handelspolitiken. Dies, zusammen mit Wetten, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze 2025 mehrmals senken wird, erweist sich als Schlüsselfaktoren, die dem zinslosen gelben Metall Rückenwind verleihen.
Die XAU/USD-Bullen hingegen verzichten darauf, frische Wetten zu platzieren, angesichts eines positiven Risikotonus, der durch positive Kommentare aus den US-Kanada-Handelsgesprächen und Berichte, dass genügend demokratische Stimmen vorhanden sein werden, um eine US-Regierungsstilllegung zu vermeiden, gestützt wird. Darüber hinaus trägt eine weitere Erholung des US-Dollars (USD) von einem Mehrmonatstief, das am Dienstag erreicht wurde, zur Begrenzung des Aufwärtstrends des Goldpreises bei. Dennoch deutet der fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Ware nach oben bleibt.
Daily Digest Marktbewegungen: Goldpreis konsolidiert sich vor dem nächsten Anstieg amid rising trade tensions, Fed rate cut bets
- US-Präsident Donald Trump erhöht den Druck im Zollkrieg und erklärt, dass er eine 200%ige Abgabe auf europäische Wein- und Cognac-Importe erheben würde, es sei denn, die Europäische Union hebt die Zuschläge auf US-Whiskey auf. Trump hatte zuvor gedroht, auf etwaige Gegenmaßnahmen der EU zu reagieren.
- Dies kommt zusätzlich zu Trumps 25%igem Zoll auf alle Stahl- und Aluminiumimporte, der am Mittwoch in Kraft trat und Bedenken über das Risiko einer weiteren Eskalation im Zollkrieg zwischen den USA und ihrem wichtigsten Handelspartner schürt, was den sicheren Hafen Goldpreis am Freitag auf ein neues Rekordhoch treibt.
- Händler erhöhen ihre Wetten, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Jahr stärker senken muss als erwartet, angesichts der steigenden Möglichkeit eines wirtschaftlichen Abschwungs aufgrund der aggressiven Politik der Trump-Administration. Die Erwartungen wurden durch schwächere US-Inflationszahlen in dieser Woche angeheizt.
- Tatsächlich zeigten die am Mittwoch veröffentlichten Daten, dass der US-Verbraucherpreisindex (CPI) weniger als erwartet um 2,8% im Jahresvergleich im Februar gestiegen ist, nach 3% im Vormonat. Darüber hinaus sank der Kernindex auf eine jährliche Rate von 3,1% von einem Anstieg von 3,3% im Januar.
- Zusätzlich blieb der US-Erzeugerpreisindex (PPI) im Februar unverändert und die jährliche Rate verlangsamte sich von 3,7% im Januar auf 3,2%. Dies deutet auf Anzeichen einer nachlassenden Inflationsdruck in den USA hin, was zusammen mit einem abkühlenden US-Arbeitsmarkt die Aussichten auf weitere Lockerungen durch die Fed unterstützt.
- Händler preisen derzeit die Möglichkeit von drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte der Fed bei den geldpolitischen Sitzungen im Juni, Juli und Oktober ein. Dies wird wiederum als ein weiterer Faktor angesehen, der das zinslose gelbe Metall stützt, obwohl eine Kombination von Faktoren weitere Gewinne begrenzt.
- Die globale Risikostimmung erhält einen kleinen Auftrieb als Reaktion auf einige positive Kommentare aus dem Weißen Haus und von kanadischen Beamten. Der Premier von Ontario, Doug Ford, sagte, dass das Treffen mit dem US-Handelsminister Howard Lutnick die Spannungen im laufenden Handelskrieg verringert hat.
- Darüber hinaus äußerte der russische Präsident Wladimir Putin bedingte Unterstützung für einen 30-tägigen Waffenstillstandsplan, der von den USA und der Ukraine vorgeschlagen wurde. Dies, zusammen mit Berichten, dass genügend demokratische Stimmen vorhanden sein werden, um eine US-Regierungsstilllegung zu vermeiden, stärkt das Vertrauen der Anleger weiter.
- In der Zwischenzeit verlängert der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von Währungen verfolgt, seine Erholung vom niedrigsten Stand seit dem 16. Oktober zum dritten Mal in Folge. Dies trägt weiter zur Begrenzung des Aufwärtstrends der Ware während der asiatischen Sitzung bei.
- Händler blicken nun auf die vorläufige Veröffentlichung des Michigan US Consumer Sentiment und Inflation Expectations Index für kurzfristige Möglichkeiten. Der Markt wird sich dann auf die entscheidende zweitägige FOMC-Geldpolitiksitzung konzentrieren, die am nächsten Dienstag beginnt.
Goldpreis-Bullen bleiben an der Seitenlinie angesichts leicht überkaufter Bedingungen im Wochenchart; noch nicht bereit aufzugeben
Aus technischer Sicht könnte der Ausbruch dieser Woche durch den horizontalen Widerstand bei $2,928-2,930 und eine anschließende Bewegung über das vorherige Rekordhoch, das sich im Bereich von $2,956 befindet, als neuer Auslöser für die Bullen angesehen werden. Dennoch bleibt der Relative Strength Index (RSI) im Tageschart nahe dem überkauften Bereich und es ist ratsam, eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rückgang abzuwarten, bevor der nächste Anstieg erfolgt. Das breitere Setup deutet jedoch darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach oben bleibt und die Aussichten auf eine Fortsetzung eines fast drei Monate alten, gut etablierten Aufwärtstrends unterstützt.
In der Zwischenzeit wird ein bedeutender korrigierender Rückgang wahrscheinlich frische Käufer im Bereich von $2,956 anziehen, unterhalb dessen der Goldpreis auf den horizontalen Widerstandspunkt bei $2,930-2,928 fallen könnte, der sich nun in eine Unterstützung verwandelt hat. Letzteres sollte als wichtiger Wendepunkt fungieren und ein überzeugender Durchbruch darunter könnte technische Verkäufe auslösen, was den Weg für tiefere Verluste ebnen sollte. Das XAU/USD-Paar könnte dann den Rückgang in Richtung der runden Marke von $2,900 auf dem Weg zur $2,880-Region beschleunigen, oder das wöchentliche Tief, das am Dienstag erreicht wurde.
Risikostimmung FAQs
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
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