Goldpreis tut sich nach Fed-Signalen schwer – geopolitische Risiken bleiben im Fokus
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold fällt um 0,19%, während der US-Dollar sich stärkt; der Markt bewertet Powells neutrale Perspektive und wirtschaftliche Updates.
- Die Fed prognostiziert zwei Zinssenkungen im Jahr 2025, revidiert das Wachstum nach unten und erwartet höhere Inflation und Arbeitslosigkeit.
- Die Spannungen im Nahen Osten steigen mit israelischen Luftangriffen auf Gaza; Gold profitiert nicht von der erhöhten Risikoaversion.
Der Goldpreis zieht am Donnerstag zurück, da die Bullen eine Verschnaufpause einlegen nach der jüngsten geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve (Fed) und einer Eskalation der Feindseligkeiten im Nahen Osten. Der XAU/USD handelt bei 3.042 $, ein Rückgang von über 0,19 %.
Die Marktstimmung schlug ins Negative um, während der Greenback sich erholt, wie der US-Dollar-Index (DXY) zeigt, der einen Korb von sechs Währungen gegenüber dem Dollar verfolgt.
Goldhändler konnten die Preise nicht nach oben treiben, obwohl die Fed die Zinsen im Bereich von 4,25 %–4,50 % für die zweite aufeinanderfolgende Sitzung unverändert hielt. Die Beamten fügten hinzu, dass sie das Tempo der quantitativen Straffung (QT) verlangsamen werden.
Die Fed-Politiker räumten ein, dass der Arbeitsmarkt solide bleibt, fügten jedoch hinzu, dass die Preise hoch bleiben. Daher betonten sie, dass sie die Risiken auf beiden Seiten des dualen Mandats überwachen würden.
Sie aktualisierten auch ihre Prognosen zu den Zinssätzen, dem Wirtschaftswachstum, der Arbeitslosenquote und der Inflation. Die Politiker erwarten zwei Zinssenkungen im Jahr 2025, revidieren die Wirtschaft nach unten und projizieren, dass die Inflation zusammen mit der Arbeitslosenquote ansteigt.
Händler verdauen auch die neutrale und geduldige Haltung von Fed-Vorsitzendem Powell. Er sagte, dass die „Unsicherheit über die (wirtschaftliche) Perspektive zugenommen hat“ und fügte hinzu, dass einige tarifbedingte Inflation an die Verbraucher weitergegeben wurde. Powell kommentierte: „Unsere derzeitige politische Haltung ist gut positioniert, um mit den Risiken und Unsicherheiten umzugehen, denen wir gegenüberstehen.“
Powell fügte hinzu, dass einige von Trumps Politiken das Wachstum belastet und die Preise erhöht haben.
In Gaza setzten die israelischen Luftangriffe fort, wobei mindestens 91 Palästinenser getötet und Dutzende verletzt wurden, so Reuters.
Tägliche Marktbewegungen: Goldpreis bereit, die Rallye angesichts stabiler Realrenditen auszudehnen
- Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe erholt sich und fällt um einen Basispunkt auf 4,183 %. Gleichzeitig steigt der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, um 0,34 % auf 103,80.
- Die realen Renditen in den USA, gemessen an der Rendite der 10-jährigen inflationsgeschützten US-Staatsanleihen (TIPS), die invers zu den Goldpreisen korreliert, sind nahezu unverändert bei 1,904 %.
- Die Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen (SEP) zeigte, dass die Fed-Beamten zwei Zinssenkungen im Jahr 2025 erwarten und die Prognose für den Leitzins bei 3,9 % belassen, unverändert von den Projektionen im Dezember. Der PCE-Preisindex – der bevorzugte Inflationsindikator der Fed – und die Arbeitslosenquote wurden nach oben revidiert, während das BIP-Wachstum nun voraussichtlich unter 2 % fallen wird, was auf eine Verlangsamung hinweist, die mit den Handelspolitiken von Präsident Donald Trump verbunden ist.
Quelle: Fed - Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen
- Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 15. März stiegen leicht von 221K auf 223K, blieben jedoch unter der Prognose von 224K, was auf einen weiterhin robusten Arbeitsmarkt hinweist.
- Unterdessen fiel der Philadelphia Fed Manufacturing Index im Februar von 18,1 auf 12,5, was auf eine langsamere Fertigungstätigkeit hindeutet.
- Der Geldmarkt hat 69,5 Basispunkte an Zinssenkungen der Fed im Jahr 2025 eingepreist, was die Renditen der US-Staatsanleihen zusammen mit der amerikanischen Währung in den Keller geschickt hat.
XAU/USD technische Perspektive: Goldpreis erobert 3.000 $ und wird voraussichtlich über diesem Niveau schließen
Der Trend des Edelmetalls bleibt aufwärts gerichtet, obwohl die heutige Preisbewegung anscheinend einen Doji-Candlestick bildet, der zu einem Rücksetzer führen könnte, bevor Gold seine Rallye fortsetzt.
Der Relative Strength Index (RSI) ist überkauft, wird jedoch voraussichtlich auf 70 sinken, während die Bullen Risiko vom Tisch nehmen. Das bedeutet, dass die Bären noch nicht aus dem Schneider sind, aber einige Gewinne auf dem Weg nach unten genießen könnten.
Die erste Unterstützung für XAU/USD wäre die Marke von 3.000 $. Sobald diese überschritten ist, wäre der nächste Halt das Tageshoch vom 20. Februar bei 2.954 $, gefolgt von der Marke von 2.900 $. Umgekehrt würde Gold, das über 3.050 $ steigt, den Weg ebnen, um 3.100 $ herauszufordern.
Fed FAQs
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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