EUR/USD gibt nach – US-Dollar erholt sich trotz moderater Inflation

• EUR/USD fällt auf fast 1,0890 nach der Veröffentlichung der schwachen US-VPI-Daten für Februar.
• US-Handelsminister Lutnick sieht die Politik von Präsident Trump als wertvoll an, obwohl sie zu einer Rezession führen könnte.
• Der Euro profitiert von den Hoffnungen auf einen 30-tägigen Waffenstillstand in der Ukraine und den Plänen zur Umstrukturierung der deutschen Schulden.

EUR/USD korrigiert auf fast 1,0890 in den nordamerikanischen Handelsstunden am Mittwoch nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) der Vereinigten Staaten (US) für Februar, der zeigte, dass der Inflationsdruck langsamer als erwartet gewachsen ist. Das Hauptwährungspaar fällt, während der US-Dollar (USD) ansteigt, trotz des geringeren als erwarteten Anstiegs der US-Inflation, was die Markterwartungen anheizt, dass die Federal Reserve (Fed) bei der Zinssitzung im Mai die Zinsen senken wird.

Die jährlichen Inflationsdaten gaben schneller nach auf 2,8% von den Schätzungen von 2,9% und einem Anstieg von 3% im Januar. Im gleichen Zeitraum stieg der Kern-VPI – der volatile Nahrungsmittel- und Energiepreise ausschließt – um 3,1%, langsamer als die Erwartungen von 3,2% und der vorherigen Veröffentlichung von 3,3%. Der monatliche Haupt- und Kern-VPI wuchs mit moderaten 0,2%, verglichen mit Schätzungen von 0,3%.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs Hauptwährungen verfolgt, steigt auf fast 103,75 von dem viermonatigen Tief von 103,20, das am Dienstag verzeichnet wurde.

Der US-Dollar (USD) hatte in den letzten Wochen unterdurchschnittlich abgeschnitten, da die Zollpolitik von US-Präsident Donald Trump die wirtschaftlichen Aussichten gedämpft hat. Marktteilnehmer erwarten, dass Trumps "America First"-Politik den Inflationsdruck erhöhen wird, was letztendlich die Kaufkraft der Haushalte verringert, die bereits mit hoher Inflation zu kämpfen haben.

Am Dienstag eskalierten die Ängste vor einer US-Rezession, nachdem Kommentare von US-Handelsminister Howard Lutnick in einem CBS-Interview darauf hindeuteten, dass die Politik des Präsidenten wertvoll ist, obwohl sie Ängste vor einer Rezession auslöst. Lutnick sagte: "Diese Politik ist das Wichtigste, was Amerika je hatte, und sie ist es wert", nachdem er gefragt wurde, ob es sich lohnen würde, Trumps Politik auszuführen, selbst wenn sie zu einer Rezession führen würde.

Tägliche Marktbewegungen: EUR/USD bleibt insgesamt fest aufgrund des deutschen Verteidigungsausgaben-Deals, Waffenstillstand in der Ukraine

• EUR/USD hat sich über eine Woche lang verbessert, da der Euro (EUR) aufgrund der optimistischen Stimmung über den deutschen Verteidigungsausgaben-Deal überperformt. Die Hoffnungen auf eine Klärung der deutschen Schuldenumstrukturierung zur Steigerung der Verteidigungsausgaben nahmen zu, nachdem die von Franziska Brantner geführte deutsche Grüne Partei zugestimmt hatte, mit dem wahrscheinlich nächsten Kanzler Friedrich Merz und dem Co-Vorsitzenden der Sozialdemokratischen Partei (SDP), Lars Klingbeil, in einem geplanten Treffen am Donnerstag zu verhandeln.
• Marktteilnehmer erwarten, dass die Ausweitung der deutschen "Schuldenbremse" ein Wendepunkt für die Eurozone sein könnte, vorausgesetzt, dass die geldpolitischen Anreize das Wirtschaftswachstum ankurbeln. Ein solches Szenario würde auch die Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank (EZB) zwingen, ihren geldpolitischen Kurs zu überdenken. Die EZB hatte angedeutet, dass der Zinspfad eindeutig nach unten gerichtet ist.
• Zusätzlich hat die Beschleunigung des Optimismus über Frieden in der Ukraine die Attraktivität des Euros erhöht. Am Dienstag stimmte die Ukraine einem sofortigen 30-tägigen Waffenstillstand in einem Treffen mit US-Beamten in Saudi-Arabien zu. US-Außenminister Marco Rubio sagte, er würde das Angebot nun den Russen unterbreiten, berichtete Reuters. Während der europäischen Handelsstunden am Mittwoch sagte der Kreml, dass "wir hören müssen" von US-Nationaler Sicherheitsberater Mike Waltz und Außenminister Rubio, bevor wir über die "Akzeptabilität eines Waffenstillstands für Russland" kommentieren.
• In der Zwischenzeit bleiben die Zollpolitiken von US-Präsident Trump ein Albtraum für den Euro. Trumps Zollpolitiken halten ihn in einer dominierenden Position, während er mit seinen Handelspartnern verhandelt. Am Dienstag hob der Premierminister von Ontario, Doug Ford, den 25%igen Zuschlag auf Stromexporte in die USA auf, nachdem Trump gedroht hatte, die Abgaben auf Stahl- und Aluminiumimporte aus Kanada auf 50% zu erhöhen.

Technische Analyse: EUR/USD stabilisiert sich über 1,0900

EUR/USD fällt auf fast 1,0890 in der nordamerikanischen Sitzung am Mittwoch von dem fünfmonatigen Tief von 1,0920, das am Dienstag verzeichnet wurde. Der langfristige Ausblick für das Hauptwährungspaar ist bullish, da es über dem 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) handelt, der bei etwa 1,0650 liegt. In der letzten Woche zeigte das Hauptwährungspaar eine starke Aufwärtsbewegung nach einem entscheidenden Ausbruch über das Hoch vom 6. Dezember bei 1,0630.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) liegt nahe 70,00 und zeigt ein starkes bullishes Momentum an.

Nach unten hin wird das Hoch vom 6. Dezember bei 1,0630 als wichtige Unterstützungszone für das Paar fungieren. Umgekehrt wird das psychologische Niveau von 1,1000 die entscheidende Barriere für die Euro-Bullen darstellen.