Goldpreis-Prognose: XAU/USD-Käufer warten auf US-PPI-Inflationsdaten

• Der Goldpreis fällt, nachdem er am Donnerstagmorgen mit fast 2.725 $ ein Fünfwochenhoch erreicht hatte. 
• Steigende Renditen auf US-Staatsanleihen dämpfen den Optimismus hinsichtlich einer Zinssenkung durch die US-Notenbank im Vorfeld der Veröffentlichung von PPI- und Arbeitsmarktdaten.
• Der Goldpreis gab nach, bevor er sich wieder erholte. Der RSI auf Tagesbasis blieb bullish.

Der Goldpreis scheint seine viertägige Erholung im asiatischen Handel am Donnerstag unterbrochen zu haben, nachdem er neue Fünfwochenhochs um die 2.725 $ erreicht hatte. Händler bewerten die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed) im nächsten Jahr angesichts des anhaltenden Anstiegs der Renditen von US-Staatsanleihen über die gesamte Kurve. 

Goldpreis wartet auf weitere Impulse von US-Daten

Der Goldpreis profitierte in dieser Woche von der Erwartung eines chinesischen Konjunkturpakets, dem Optimismus hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed, den geopolitischen Spannungen im Nahen Osten und dem Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen. Trotz der bevorstehenden Zinssenkung durch die US-Notenbank in der kommenden Woche bleiben die Renditen von US-Staatsanleihen aufgrund des reichlichen Angebots an langfristigen US-Anleihen und des steigenden Haushaltsdefizits stabil.

Die jüngsten Daten zeigen, dass die US-Regierung im November ein Haushaltsdefizit von 367 Milliarden US-Dollar verzeichnete, was einem Anstieg von 17% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Gleichzeitig verzeichnete das Finanzministerium eine gute Nachfrage nach einem Verkauf von 10-jährigen Anleihen im Wert von 39 Mrd. USD, dem zweiten Verkauf von Kuponanleihen im Wert von 119 Mrd. USD nach einer soliden Auktion von dreijährigen Anleihen im Wert von 58 Mrd. USD am Dienstag.

Diese unterstützenden Faktoren verhalfen den Renditen von US-Staatsanleihen zu einem kräftigen Comeback, nachdem der US-Verbraucherpreisindex (CPI) einen Rückgang ausgelöst hatte. Auch der US-Dollar verzeichnete höhere Renditen, obwohl die US-Inflationsdaten den Markterwartungen entsprachen. Die Daten zeigten, dass der jährliche VPI und der Kernindex der USA um 2,7 % bzw. 3,3 % stiegen, während beide Werte auf Monatsbasis bei 0,3 % lagen.

Die Märkte erwarten nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 91%, dass die Fed die Zinsen nächste Woche um 25 Basispunkte (bps) senken wird, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Januar auf etwa 19% gesunken ist, wie das FedWatch Tool der CME Group zeigt.

Dennoch blieb der Goldpreis stabil und erreichte am Mittwoch mit 2.721 $ ein Zweiwochenhoch. Die Unsicherheit über die politische Lage in Syrien, der Optimismus Chinas in Bezug auf Konjunkturmaßnahmen und die Aufstockung der Goldreserven durch die People's Bank of China (PBOC) wirkten sich positiv auf den Goldpreis aus.

Trotz des Rückgangs des US-Dollars und des anhaltenden Anstiegs der Renditen von US-Staatsanleihen scheinen die Käufer am Donnerstagmorgen jedoch vorsichtiger geworden zu sein, da sie im Laufe des Tages den Verkauf von 30-jährigen Anleihen im Wert von 22 Mrd. USD erwarten.

Das Hauptaugenmerk liegt weiterhin auf dem US-Erzeugerpreisindex (PPI) und den wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe, die neue Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed und die Richtung des USD im Vorfeld der Fed-Sitzung in der kommenden Woche geben werden. Die Stimmung gegenüber der Fed und Risikotrends werden weiterhin eine entscheidende Rolle für die Entwicklung des Goldpreises spielen.

Technische Analyse des Goldpreises: Tages-Chart

Der Tages-Chart zeigt, dass der Goldpreis am Donnerstag nach Süden gedreht hat, ebenso wie der 14-tägige Relative Strength Index (RSI).

Der Frühindikator bewegt sich in Richtung 50,00, hält sich aber deutlich darüber.

Sollte sich die Abwärtsbewegung vom mehrwöchigen Hoch fortsetzen, könnte der Goldpreis beim 50-Tage-SMA bei 2.671 $ auf erste Nachfrage treffen.

Die nächsten relevanten Abwärtsziele liegen beim 21-Tage-SMA bei 2.646 $, darunter könnte das Vorwochentief bei 2.613 $ getestet werden.

Sollten die Käufer jedoch wieder Vertrauen fassen, könnte der Goldpreis das Mehrwochenhoch von 2.726 $ erneut testen. Darüber wäre die Marke von 2.750 $, wo sich die psychologische Barriere und das Hoch vom 5. November treffen, eine harte Nuss.

Neue Kaufgelegenheiten dürften sich ergeben, wenn sich der Goldpreis nachhaltig über diese Marke bewegt, was einen Test des Rekordhochs von 2.790 $ voraussetzen würde.