Gold Wochenprognose: XAU/USD erreicht neues Rekordhoch, da US-Renditen sinken
|- Gold erreicht ein weiteres Allzeithoch, unterstützt durch fallende Renditen von US-Staatsanleihen.
- Die Aussage von Fed-Chef Jerome Powell, die US-Inflationsdaten für Januar und politische Schlagzeilen könnten die Goldbewegung in der nächsten Woche beeinflussen.
- Die kurzfristige technische Perspektive deutet auf überkaufte Bedingungen für XAU/USD hin.
Gold (XAU/USD) behielt sein bullishes Momentum bei und setzte seinen Aufwärtstrend auf ein neues Rekordhoch über $2.880 in dieser Woche fort. Die Aussage des Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, vor dem Kongress, die Inflationsdaten für Januar aus den USA und neue Entwicklungen rund um die Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump werden von den Marktteilnehmern in der nächsten Woche genau beobachtet werden.
Gold-Rallye setzt sich ungebremst fort
Die Märkte nahmen zu Beginn der Woche eine vorsichtige Haltung ein, nachdem der Präsident der Vereinigten Staaten (USA), Donald Trump, am Wochenende angekündigt hatte, dass sie umfassende Zölle von 25% auf mexikanische und kanadische Importe und 10% auf chinesische Waren, die in die USA gelangen, erheben werden. Obwohl der US-Dollar (USD) aufgrund dieser Entwicklung gegenüber seinen Hauptwährungskonkurrenten an Stärke gewann, profitierte Gold von sicheren Zuflüssen und schloss am Montag im positiven Bereich.
Am Dienstag zeigten Daten aus den USA, dass die JOLTS-Stellenangebote im Dezember auf 7,6 Millionen zurückgingen und damit unter den Markterwartungen von 8 Millionen lagen, was den USD belastete. In der Zwischenzeit führte die entschlossene Erholung der wichtigsten Indizes an der Wall Street zu einer weiteren Schwächung des USD, was den Weg für einen weiteren Anstieg von XAU/USD öffnete.
US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Mittwoch, dass ihr Fokus darauf liege, die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen zu senken, anstatt den Leitzins der Federal Reserve. Die Rendite der zehnjährigen US-Anleihe verlor zur Wochenmitte fast 2% und erreichte mit 4,4% den niedrigsten Stand seit dem 18. Dezember. Infolgedessen stieg Gold über $2.880 und erreichte ein neues Allzeithoch. Unterdessen sank der ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Dienstleistungssektor im Januar von 54,0 im Dezember auf 52,8.
In Abwesenheit von hochrangigen Datenveröffentlichungen korrigierte XAU/USD am Donnerstag nach unten. Während der amerikanischen Handelszeiten meldete sich Bessent erneut zu Wort und erklärte, dass die US-Regierung nicht besonders besorgt über den Kurs der Fed in Bezug auf die Zinssätze sei.
Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete am Freitag, dass die Beschäftigtenzahl außerhalb der Landwirtschaft (NFP) im Januar um 143.000 gestiegen ist. Diese Zahl lag unter den Markterwartungen von 170.000 und der USD hatte Schwierigkeiten, sich zu behaupten, was Gold ermöglichte, nach dem Rückgang am Donnerstag wieder an Boden zu gewinnen.
Gold-Investoren warten auf US-Inflationsdaten und Powell-Aussage
Der Wirtschaftskalender wird zu Beginn der Woche keine hochrangigen Datenveröffentlichungen bieten.
Fed-Chef Jerome Powell wird am Dienstag und Mittwoch vor dem Kongress über den halbjährlichen Bericht zur Geldpolitik aussagen. Powells Kommentare zur allgemeinen wirtschaftlichen Lage und zur Geldpolitik könnten den Zinsausblick der Fed prägen und den Goldpreis beeinflussen. Wenn Powell die Notwendigkeit eines vorsichtigen Ansatzes bei der Lockerung der Geldpolitik bekräftigt, könnte es Gold schwerfallen, bullishes Momentum zu sammeln.
Am Mittwoch wird das BLS die Inflationsdaten (CPI) für Januar veröffentlichen.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 15% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) im März ein. Damit die Anleger die Möglichkeit einer geldpolitischen Maßnahme im März neu bewerten, müssten sie wahrscheinlich eine signifikante Abwärtsüberraschung bei den Inflationsdruck sehen. Daher könnte eine monatliche Kern-CPI-Lesung von 0,1% oder niedriger eine sofortige USD-Verkäufe auslösen und XAU/USD nach oben treiben. Andererseits könnte ein Anstieg von 0,2% oder mehr eine weitere Zinspause der Fed im März bestätigen und das Aufwärtspotenzial von Gold kurzfristig begrenzen.
Die Anleger werden weiterhin die politischen Schlagzeilen aus den USA in der nächsten Woche bewerten. Als Reaktion auf die Entscheidung der USA, Zölle auf chinesische Importe zu erheben, erklärte das chinesische Handelsministerium, dass sie definitiv notwendige Maßnahmen gegen "einseitige Mobbing-Maßnahmen" ergreifen werden. Es wurde jedoch darauf hingewiesen, dass China keine Handelsstreitigkeiten proaktiv provozieren werde und bereit sei, Probleme durch Dialog und Konsultation zu lösen. Sollten die Märkte optimistisch bleiben, dass der Handelskrieg zwischen den USA und China nicht eskaliert, könnten die Verluste von Gold begrenzt bleiben. Auf der anderen Seite könnten geopolitische Entwicklungen, die auf eine mögliche Lösung des Israel-Gaza-Konflikts oder des Russland-Ukraine-Kriegs hinweisen, kurzfristig auf XAU/USD lasten.
Technische Analyse Gold
Die kurzfristige technische Perspektive deutet auf überkaufte Bedingungen hin und legt nahe, dass Gold eine Abwärtskorrektur einleiten könnte, bevor es seinen Aufwärtstrend fortsetzt. Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart liegt über 70 und Gold handelt nahe der oberen Grenze des sieben Wochen alten aufsteigenden Regressionskanals.
Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei $2.835 (Mittelpunkt des aufsteigenden Kanals) vor $2.790 (ehemaliger Widerstand, statisches Niveau, untere Grenze des aufsteigenden Kanals). Ein Tagesschluss unter letzterem könnte technische Verkäufer anziehen und den Weg für weitere Verluste in Richtung $2.765 öffnen, wo sich der 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) befindet.
Auf der Oberseite könnte der erste Widerstand bei $2.880-$2.882 (obere Grenze des aufsteigenden Kanals, Allzeithoch) vor $2.900 (runde Marke) liegen. Wenn es Gold gelingt, sich über $2.900 zu stabilisieren und dieses Niveau als Unterstützung zu bestätigen, könnte $3.000 (psychologische Marke) als nächster Widerstand gesehen werden.
Fed FAQs
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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